中小盘周报:创业板继续探底过程,短期注意规避风险

投资要点

    大盘小幅震荡,中小板创业板持续下跌。上周(10月28日-11月01日共计5个交易日)上证综指上周五收于2149.56点,累计上涨0.78%。深证成指上周五收于8451.72点,累计上涨0.86%。沪深300累计上涨0.69%,至2384.96点,中小板指累计下跌2.93%,至4864.49点,创业板指下跌3.72%,至1221.96点。

    上周中小盘大多数行业仍有较大幅度下跌。经历了年内接近翻番的上涨之后,中小板和创业板继续维持强烈的调整势头。前期炒作较大的商业贸易板块已连续三周有较大跌幅,本周下跌幅度达6.60%。其他板块如公共事业板块下跌6.32%,食品饮料板块下跌5.09%,纺织服装板块下跌5.12%。

    上周中小盘概念板块继续分化。各概念板块涨幅较大的概念是:滨海新区概念上涨5.88%,CDM项目概念上涨4.30%,煤层气(页岩气)概念上涨3.73%。跌幅方面,网络彩票概念下跌12.73%,二胎政策概念下跌10.17%,PM2.5概念下跌8.92%。上周涨幅前三位的分别是梅花伞46.40%,同大股份29.83%,新来应材25.21%。

    上周净减持额与前一周相比有所上涨。从重要股东二级市场交易情况来看,以变动截止日期为标准,增持额为5.00亿元,减持额为18.21亿元,净减持额为13.21亿元。从个股增减持情况来看,其中海信电器获增持2.07亿元,巨化股份获增持0.95亿元;减持方面华谊兄弟遭减持2.76亿元,阳煤化工遭减持2.66亿元。

    上周美股动态:上周道琼斯工业指数上涨0.29%,收于15,615.55点,标准普尔500指数上涨0.11%,收于1,761.64点,纳斯达克综合指数下跌0.54%,收于3922.04点。特别关注:特斯拉松下携手扩大锂电池供应。

    3DSystem上季收入创历史新高3D打印需求或现“井喷”。去哪儿网、58同城成功登陆纳斯达克。

    投资策略:创业板继续探底过程,短期注意规避风险。短期而言,随着央行在公开市场重启逆回购操作以及月末因素的消失以及对于经济担忧情绪阶段降低,创业板短期存在超跌反弹动能,但整体去估值的过程还远远没有结束。我们认为随着三季报的公布以及对年报预期的逐渐清晰,业绩具有长期增长能力的公司将完成估值切换。展望中期,仍然应该关注享受经济转型和改革红利的新兴产业个股,真正的成长股依然是未来配臵的重点。建议逢低布局业绩显著改善或估值回调的绩优成长股。把握经济转型和改革的大方向以及相关受益产业高速成长的大趋势。继续看好新能源、节能环保、消费电子、新文化、医疗保健、智慧城市、特斯拉产业链等重点行业中的绩优公司。

    风险提示:大规模减持、估值回落、业绩地雷