医药10月月报:板块行情有望持续,重点关注有并购和3季报可望超预期个股

投资要点:

    中投医药10月行业视点:重点关注有并购和3季报有望超预期个股。

    我们认为,9月底医药板块重新受到资金面青睐,医药指数大幅上涨突破前期高点,主要因素除了市场板块轮动外,新农合扩容相关报道及医疗器械并购活跃带来的预期提升也对整个板块有很强拉动,同时处方药板块经过前期的调整之后,相当部分个股估值已经不算贵。未来如果能够得到3季度业绩的配合,将推动板块进一步上涨。

    中投医药10月组合:健康产品持续放量的云南白药、激励方案推出,医药主业预期明朗的复星医药、有收购预期的鱼跃医疗、医疗服务龙头的爱尔眼科、主导品种终端增速较好的益佰制药。

    9月中投医药组合大幅上涨16.16%,明显超出医药指数7.91%的表现,其中新华医疗表现突出,其它个股涨幅也都超过10%。

    今年以来中投组合已连续9个月跑赢医药指数,整体表现优异。

    上月行业动向:1、卫计委等发布《关于做好2013年新型农村合作医疗工作通知》;2、广东敲定药品招标新规,药交所将上线;3、国务院发布《关于加快发展养老服务业的若干意见》;4、卫计委、食药总局等6部门联合打击非法行医;5、食药总局发布2013年8月各省新修订药品GMP认证企业进度情况等;6、上海自贸区或带动医疗健康市场升级;7、中药海外受阻,英国、马来西亚分别拟禁止中成药和12种毒性药材;8、化学原料药方面,VD3价格维持高位,VA小幅上涨;9、中药材方面,三七产新致行情大幅回落,红参坚挺。

    风险提示:医药板块估值受市场情绪影响波动较大。