申银万国市场热点

放量滞涨热点降温

    周三沪深两市冲高回落,两市共成交3476亿元,量能再创近期以来的新高。个股分化,两市有近35只股出现涨停,但也有15只个股跌停。

    热点降温,个股分化。从前几天有点类似,周三的热点还是呈现了明显的分化格局:一方面,钢铁、建筑建材、有色和煤炭等板块在近期8月份经济数据的利好下出现补涨,而且很多是低价股;中国重工的复牌带动了船舶行业的集体上涨,随着BDI指数近期持续的反弹,中海集运等港口类的个股在近期也有不错的表现,加上自贸区概念股的持续活跃,短期的市场热点主要集中在周期性行业中。而另一方面,苹果新品推出低于市场预期,前期涨幅较大的电子和信息股在周三出现在调整端的前列。相对来说,创业板和中小板中前期涨幅较大的一些个股近期表现较弱。整体上看,近期市场热点切换速度很快,量能的持续放大,但指数出现滞涨,说明目前市场的多空分歧开始加大。

    可以以适当仓位持股观望。近期,8月份的经济数据明显好于市场预期,煤炭、建材、钢材、化工、电力等微观领域的量价齐升信号属于实实在在的回升。经济回升而流动性处于平稳状态对于A股形成了良好的基本面支撑,而外围市场中QE退出预期短期担忧的消除以及叙利亚紧张局势的缓和降低了市场震荡的频率,如果量能能有效地配合,上证指数有望向上冲击2250点一线,但是也要注意,如果缺乏新增资金的介入,指数在后期震荡盘整的概率将会加大。当前格局下可以适当地持股观望。在个股的选择上,一方面,可以关注三中全会的政策预,例如新型城镇化下明显受益的铁路、4G、环保和金融等相关领域;另一方面,成长股短期内的溢价出现了明显回落,我们认为在经历充分的调整后,消费和成长股依旧可以成为关注的范围。