节能环保行业:环保行业高位震荡,大气与水污染防治政策或为转机

节能环保行业投资持续增加。节能环保行业财政预算在政府相关政策下逐年增加。2013年7月投资累计1228.33亿元,同比增长11.20%。

    大气污染行动计划将公布在即。国务院以PM2.5为主制定了《防治大气污染行动计划》,涵盖10条35项具体措施。《计划》已经修订结束,并且获得国务院原则通过,将于近期发布。计划中,包括控制产能过剩、实行能源结构调整等。今后五年中国政府将以每年增加千亿元的较大幅度增加环保投入。

    2015 年节能环保产业将成新的支柱产业。国务院总理李克强于7月12日主持召开国务院常务会议,研究部署加快发展节能环保产业,促进信息消费,拉动国内有效需求,推动经济转型升级。特别是在经济结构调整的大方向下,环保在未来投资导向中的重要地位不容忽视,其作为“稳增长”与“促转型”共同着力点的战略地位已经十分明确。

    行业投资风险:环保项目进度低于预期;限售股解禁。 投资策略:上月节能环保行业虽有所上涨但受整体经济形势影响,再加上行业整体处于高位,全行业整体涨幅不大,主要表现为高位震荡态势。受市场关注度较高的《防治大气污染行动计划》与《水污染防治行动计划》的持续推进将成为环保行业未来上涨的主要动力,但高位压力短期内依旧会对板块走势影响较大。因此我们认为九月节能环保行业将处于调整状态,但废气处理与废水处理两子行业或会出现机会。长期推荐具备快速发展动力、业绩确定性高的企业,如中电远达、碧水源、桑德环境。