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投资线索投资线索

    上周观点回顾:受地产再融资放开、7月经济数据好于预期、部分中游产品价格上涨、央行继续通过逆回购投放流动性等影响,有色金属、煤炭、汽车、化工、地产等周期股及农林牧渔、商贸、医药、餐饮旅游、纺织服装等消费股表现较好。部分成长股,尤其是传媒、计算机行业出现回调。展望本周,7月主要经济数据基本好于预期,向市场传递企稳的积极信号,同时预计央行将继续在公开市场进行逆回购投放流动性,大盘有望继续企稳回升。另一方面,成长股在反弹9个月后基本进入分化的时间窗口。回顾7月份,成长股的绝对优势导致了“成长投资理念”大一统,调整脚步也就不远了,需要休整夯实。在分化和夯实之后继续探索成长的方向。

    投资线索方面:改革无牛市,转型靠成长。改革就是对传统产业的整顿,传统产业应在理顺整顿逻辑的基础上,买入能够穿越周期的行业寡头和适应转型的持续创新者。更多的精力,应探索转型的方向,趋势比估值更重要。结合中国转型的特点,在成长股的分化后将持续推荐八大板块:服务消费(含传媒)、大众品牌、军工、环保、工业机器人和3D打印、消费电子-可穿戴设备、婴幼儿产业(含医药)、老年产业(含医药)。