广证恒生顶级策略

近期策略:短期低估值周期股带动指数反弹,暂回避小盘股而关注大盘股

    稳健型:中期关注-海通证券(600837)(仅供参考,请注意市场风险)

    关注理由:公司一季度投资收益和公允价值变动收益共11.87亿元,同比大增约72%,主要是交易性金融资产和衍生工具投资收益同比大增所致,预计另类投资业务是投资收益大幅增长主要因素,其创新领先优势正显现。另传统经纪业务、资产管理业务及融资融券、股票质押式回购等创新业务有望在下半年进一步增长,谨慎推荐。

    进取型:中期关注-硅宝科技(300019)(仅供参考,请注意市场风险)

    关注理由:公司受益于有机硅上游环节产能过剩,产品价格较低,有机硅室温胶相比丁苯、顺丁等合成橡胶的市场竞争力具优势。另玻璃幕墙领域需求受商业地产发展带动,室温胶产品产销量有望快增;而硅烷偶联剂业务在整合后也将快速发展。预计下半年产能释放,毛利率有望回升,推动业绩出现高速增长,谨慎推荐。

    激进型:短期关注-通产丽星(002243)(仅供参考,请注意市场风险)

    关注理由:公司生产基地主要有上海、广州、深圳三处,计划增发募资扩建产能,增发后广州新建生产基地3.4万平方米,苏州吴江新增6万平方米。估计扩建后总产能扩张至现有两倍。预计未来业绩增长主驱动力来自规模增长。预计今年业绩有望出现拐点转好,下游大客户长期成长将带来订单增长,谨慎推荐。

    短期回避:滨化股份(601678)(仅供参考,请注意市场风险)

    公司上半年营业收入19.38亿元,同比下降8.47%;实现归属于上市公司股东的净利润1.4亿元,较去年同期下滑29.95%,净利润较去年同期下滑40.61%,短期暂谨慎。

    上市公司动态跟踪:

    双良节能(600481)跟踪理由:公司余热利用系统产品的经济效益和环保效益突出,客户实施节能技术改造积极性提高,开始获大量订单。节能节水设备下游需求较好,下半年收入和毛利率持续向好,考虑原材料价格低位,预计设备收入和毛利率将同比上升。其苯乙烯产能集中在子公司江苏利士德化工,在需求旺盛带动下盈利大幅提升,谨慎推荐。

    投资策略:

    近期6月外汇占款数据刚刚披露,其中6月约400多亿增长,比前几个月减少几千亿增量资金,说明境外资金持续流入现象已经改变,这是造成资金紧张的主要原因。这充分暴露当前金融机构过度杠杆化后,资金状况较脆弱。预计下半年外汇占款单月增量持续不足千亿的可能性相当大。另央行放开金融机构贷款利率管制,预计短期利好银行,中长期或利于国企降低资金成本,对实际利率水平影响不大。判断短期市场虽存在反弹空间,但幅度并不大,长期仍存在下跌风险,主要来自于利率水平再度上升及金融机构杠杆收缩引发的经济下降,仍需保持谨慎。