东方国信2013年半年报点评:非电信BI业务超预期,静待收购落地

投资建议: 公司公布2013年半年度业绩。2013年1-6月,公司实现营业收入1.97亿元,同比增长72.88%;实现归属于上市公司股东净利润2890.92万元,同比增长10.38%。公司半年度利润增速低于营收增速主要是开发支出增加以及营业厅外包业务亏损造成。我们认为公司在原有联通电信的运营商BI业务将维持较快增长;2013年在中移动方面将有较大突破;营业厅外包业务目前尚难预计全年利润;非电信BI业务目前来看将超年初预期。我们维持公司“推荐”评级,暂维持公司2013-2015年EPS为0.76元、0.99元及1.21元,对应目前股价PE为22x、17x及14x。公司收购目前进展顺利,预计将于2013年8月2日前公告本次资产重组相关内容并复牌。