宏观热点日评:伯老力挺QE美股创新高贷款利率下限有望放开加速利率市场化进程

宏观概述。周四美国方面公布了上周初请失业金人数及6月份进口价格。首次申领失业救济人数为36万为两个月来最高且大逊预期,但波动较小的四周移动均值微升6000至35.18万,显示美国劳动力市场鲜有变化。而美国6月份进口价格下降了0.2%,已连续第四个月下降,说明通货膨胀压力依然温和。另外,市场昨日对伯南克讲话及美联储会议纪要进行了充分解读。纪要显示,大约一半联储成员预计美联储将在今年年底开始削减每月购买850亿美元资产的规模,但多数成员希望在缩减购债计划规模之前看到就业市场好转的更多相关数据。另外,伯南克称即使失业率达到6.5%,美联储也不会自动加息。从中透露出就业市场好坏是美联储调整政策的基本判断标准,且利率调整基准线较此前有了更大变化,给外界传递了美联储保持QE政策提振经济降低失业的决心。在此番解读下,预计在下次利率会议前,QE政策发酵有望暂停。日本维持量宽不变,并自2011年1月份以来首次对日本经济使用“复苏”的措辞。目前日本央行对货币宽松政策越来越有信心,认为其对经济的刺激作用明显,所以年内该央行收紧政策的可能性很小,甚至不排除其在海外环境发生重大变化时进一步加码“宽松”。李克强总理三次调研谈经济,强调中央政策从未改变,转型升级稳中提质。

    国内贷款利率下限有望完全放开,存款利率上限浮动可能有限,此举将加速利率市场化进程且银行理财产品市场有望显著受益。

    隔夜盘概述。欧股:周四收高0.6%,美联储主席伯南克在昨日的讲话中暗示他仍然支持宽松的货币政策,给予市场极大的鼓舞。商品:CRB延续涨0.70%,受美元汇率下跌驱动,预计将有小幅回调,但趋势仍向上;汇率:美元跌0.91%;欧元兑美元涨0.91%;美元兑日元跌0.70%,英镑兑美元涨1.16%。