通信行业:中移动正式启动4G主设备招标,通信板块或将持续赢得青睐

中国移动正式启动TD-LTE主设备招标。中国移动在其官方网站正式公布了TD-LTE无线主设备的招标公告,此次集采涉及全国31个省市,采购规模约为20.7万个基站,共计55万载扇。但与TD-SCDMA时代不同的是,中国移动此次明确要求此次集采不接受代理投标,不接受所有关键设备均为OEM设备的厂商投标。目前已经基本确定,无论是基于F频段升级还是基于D频段新建,将主要根据各省的网络资源以及建网条件而定。根据之前的规划,各个厂商将在下个月中上旬完成回标,8月份完成招标并公布结果与份额分配。

    王晓初释放电信4G信号,FDD/TDD融合组网不可避免。“4G时代,融合组网不可避免。大范围、广覆盖的4G网络还是使用FDD制式,而市区内将使用TDD制式吸收多余的话务量。”北斗导航卫星长三角应用示范工程启动。“长三角卫星导航应用示范工程”是以智慧城市建设为切入点,围绕城市管理和民生应用,有重点地推动长三角地区北斗卫星导航示范应用与产业化。我们认为13年北斗产业在国内市场进入爆发期,车载设备及手机产品将规模放量;而国际合作推进将启动广阔的海外市场。作为新兴信息产业代表,北斗产业市场空间巨大、现在处于发展初期,相关公司业绩将逐渐体现,具有长期投资价值。

    上周,通信板块下跌3.33%,好于上证综指3.91%的跌幅,其中通信服务业下跌4.82%,通信设备制造业下跌2.33%。通信服务业下跌幅度大主要系中国联通走弱,上周累计下跌6.16%。近期A股动荡调整,由于运营商投资增速确定,中移动4G主设备招标启动,通信板块有望持续好于大盘。随着中报的临近,建议关注有题材有业绩的龙头成长股。大盘震荡之时,或现买入时点,建议逢低买入中报和全年业绩确定性高增长的公司。

    重点推荐公司--恒宝股份:随着2013年金融IC卡、2014年移动支付卡爆发,公司业绩将现高增长拐点。2013年净利润增长57%且确定性很强,未来三年快速增长可期,目前估值偏低,首次“买入”评级,目标价18元。

    中兴通讯--4G主设备招标上市公司最大受益者,3G份额在30%以上,扩容建设占有先机。若按要求不接受代理厂商投标,则公司具有自主技术优势,将更为受益。我们预计4G建设为公司2013年净利润贡献在6亿元以上,公司业绩将逐季提高。“买入评级”,目标价15元。

    维持前期推荐中海达、海格通信及日海通讯。