宏观热点日评:市场情绪谨慎美股收跌,外汇占款大幅回落警惕资金外流风险

宏观定调:谨慎偏多n宏观概述。宏观面谨慎偏多,因西班牙公布以减支为中心的预算计划以及中国证监会停发新股传言提振市场信心,但是欧美中经济数据总体偏空。国际方面,西班牙公布以减支为中心的预算计划以及美国初请失业金人数好于预期提振信心,但是美国二季度GDP终值、欧元区8月M3增速等绝大部分数据偏空。国内方面,央行再施千亿逆回购,净投放齐创周度和月度纪录,证监会停发新股传言等提振市场信心,但是规模以上企业利润降幅继续扩大,并且证监会政策利好不及预期,并未停发新股,而是通过现金分红税收制度调整等举措提振信心。

    隔夜盘概述。股市:全球股市普遍收跌,道指收高0.54%,纳指上涨1.39%,标普500指数在5连阴之后反弹0.97%,欧股收高0.3%,金砖四国股市中中国股市领涨。商品:CRB延续指数上涨1%,重新站570整数位,纽约黄金期货连续下跌数日后强劲回弹1.5%,纽约原油期货连续下跌数日后强劲回弹2.1%。汇率:美元指数在连续反弹数日后宏观概述。上周五美国公布较多经济数据,总体来看大多对盘面有利空影响,但市场焦点主要集中在IMF下调美国经济增长预期及美联储利率会议。从数据和外界市场分析来看,我们认为美经济存较大下行风险下削减QE规模有挑战,需密切美联储利率决议;欧洲央行6月6日维持基准利率在纪录低点0.5%不变,欧元区经济在货币政策刺激下复苏迹象明显,欧央行行长德拉吉也宣称,欧元区经济今年内应能稳定下来并复苏,只是增速会放慢。同时,欧洲央行还将今年通胀率预测由1.6%下调至1.4%,这也扩大了欧洲央行货币操作空间。在经济前景转好以及货币操作空间仍大的前提下,我们对欧元区经济前景谨慎看好。国内5月外汇占款骤降逾七成,出口大幅回落、政策打击热钱和跨境资本流出是5月新增外汇

    占款回落的主要原因,国内资金面或将呈现偏紧格局,对盘面有较大利空影响。但在央行盘活资金存量思维下,我们认为降准降息基本不可能,公开市场操作也仅限于自然净投放或者小幅逆回购。

    隔夜盘概述。股市:欧股周五收高0.2%,投资者在本周美联储议息会议之前保持谨慎。商品:CRB延续指数上涨0.16%;纽约黄金期货价格上涨0.7%;原油期货价格上涨1.2%。汇率:美元跌0.04%,80点位继续有支撑,关注美联储利率决议;欧元兑美元跌0.21%;美元兑日元跌1.30%。