通信行业周报:中国电信启动光模块集采,爱立信签订22个5G商用合同

投资要点:

    一周行情表现本周,上证综指上涨4.16%,深圳成指上涨4.59%,沪深300指数上涨4.90%,通信(申万)指数上涨4.10%,跑沪3深300指数。通信行业分板块看,通信设备(申万)上涨4.20%,通信运营(申万)上涨3.46%,通信子板块相对沪深300指数均未获得超额收益。

    行业重要动态

    1)中国电信启动光模块集采:新集采模式试水,5G需求初现。

    2)爱立信宣布已斩获22个可公示的5G商用合同。

    公司重要公告

    1)大唐电信,关于将所持大唐恩智浦股权转让给全资子公司的公告。

    2)鹏博士,对外投资暨关联交易公告。

    3)金信诺,关于开展外汇衍生品业务的公告。

    4)吴通控股,关于控股子公司宽翼通信设立全资子公司的公告。

    5)中光防雷,关于《重大资产重组终止协议》的进展公告。

    6)亨通光电:发行股份及支付现金购买资产预案。

    7)金信诺,关于获得政府补助的公告。

    8)高新兴,关于中标岳阳市智能交通系统建设采购项目的公告。

    9)神宇股份,关于签署战略合作备忘录的公告。

    周策略建议

    中国电信光模块集采采用新模式,爱立信宣布已斩获22个可公示的5G商用合同。6月21日,中国电信启动了2019年光模块集采。本次电信光模块集采采用了新模式,减少了采购环节,有利于降低采购成本。5G光模块需求初现,标包二中约6万只10G以上光模块就是中国电信建设5G网络的初期需求。光模块行业未来两年需求旺盛,5G和数通建设都将进入快速增长阶段,我们建议关注光迅科技(002281.SZ)。6月20日,爱立信中国总裁赵钧陶宣布,目前爱立信已与22家运营商客户达成可公示的商用5G合同。截止6月中旬,华为已经签订了46个5G合同,诺基亚签订了42个5G合同,头部设备商的5G合同签订明显提速,显示全球5G建设在提速。从中长期看,5G资本开支的景气周期已经开启,未来三到五年板块估值有望持续提升,建议关注烽火通信(600498.SH)。

    风险提示

    5G进程不及预期;运营商招标不及预期,行业应用发展不及预期。