化工行业周报:“原油-PTA-涤纶长丝”产业链上涨,静待下周风险落地
6月28-29日G20峰会即将召开,月底“习特会”将绝对中美贸易谈判的走向,下周外部具有较大的不确定性。从我国5月经济运行数据看,投资及工业增加值总体平稳,但面临下滑压力,在刺激政策下,消费数据有所回。但整体而言化工大部分化工品仍处于淡季回调的状态,我们重点看好行业需求相对刚性的农化板块、受益于基建和原材料降价的减水剂板块、行业供需改善且集中度提高的染料及维生素板块,持续看好优质资产重估,合理价格购买优质资产。投资主线:(1)需求相对刚性且供需格局改善的农化板块,如扬农化工、利民股份;(2)前期想买入,但觉得涨幅较高,目前已回调的龙头公司,如万华化学、华鲁恒升、龙蟒佰利等;(3)受益于基建和原材料降价的减水剂板块;(4)行业供需改善且集中度提高的染料及维生素,如浙江龙盛、海翔药业等,注意短期回调风险;(5)受益于自主可控以及科创板上市的硬科技板块,如雅克科技、天科股份等、濮阳惠成;(6)长期看,具备国际竞争力的炼化聚酯产业链,如四大金刚(桐昆股份、恒力股份、恒逸石化、荣盛石化)。
中国化学(20%)、天科股份(20%)、利民股份(20%)、桐昆股份(20%)、濮阳惠成(20%)。
风险提示:大宗商品价格持续下跌的风险。