房地产行业:全国土地推盘去化情况高频跟踪(06.08~06.14)

类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:江宇辉 日期:2019-06-20

行业动态信息

    土地推盘:【土地】本周住宅类土地供地建面114万平,同比下降92%,环比下降93%;住宅类供地均价14222元/平,同环比均由上周的下跌转为大幅上涨,其中同比+323%,环比+203%。【推盘】六月累计推盘602套,同比-34%,环比-23%,;一二三线分别推盘79、451、72套,一线同比下降,环比上升,二三线城市同环比均下降。

    政策面:国家统计局新闻发言人付凌晖表示,今年以来房地产投资增长保持了基本稳定:1-5月的情况来看,房地产投资同比增长11.2%,比1-4月回落0.7个百分点,商品房销售面积55518万平方米,同比下降1.6%,降幅比1-4月份扩大1.3个百分点;经济日报:人口普查中登记房屋情况不会成为房地产税征收依据;融360发布数据,5月全国首套房贷款平均利率为5.42%,较上月下降6BP,首套平均利率连降半年,目前已经降至2018年以来最低水平;二套房贷款平均利率为5.74%,较上月回落8BP。

    公司动态信息

    上市公司:【招商蛇口】:1-5月,公司累计实现签约销售面积366.98万平方米,同比增加41.86%;累计实现签约销售金额728.83亿元,同比增加40.38%;【滨江集团】:与兴耀房产、星瀚咨询签订杭州余杭区地块的项目合作开发协议,本次交易完成后,公司将增加土地储备计容建筑面积17.6万平方米。【粤泰股份】:与隶属世茂房地产的多家公司签署5份合作开发协议,合作对价总计为63.97亿元。

    板块观点:站在当前时点,行业政策已迎来两大重要转变:1、行业政策已从2016年10月至2018年底的“严调严控”转变为2018年底以来的“以稳为中心”;2、流动性层面来看改善已经兑现,对于行业的支撑体现在消费端房贷利率下行和放款速度加快,以及供给端房企融资体量上升和成本有所下行两方面,历史上板块相对估值在政策触底至基本面回稳区间处于上升通道,而目前的政策以及基本面正在此区间。

    我们认为地产依然具备配置价值,尤其是二线地产商因融资环境趋于改善、估值处于相对低位而具备更大的市场弹性。建议优选:1、具备成长弹性(阳光城、荣盛发展);2、具备ROE突破能力(招商蛇口、万科、保利、华侨城);3、享受存量价值红利(光大嘉宝、中粮地产),以及物业服务板块等。

数据推荐

投资评级

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拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
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盈利预测

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股票关注度

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中信证券 36 持有 持有
贵州茅台 36 持有 买入
三一重工 33 持有 买入
华泰证券 29 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
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中顺洁柔 26 持有 买入
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万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
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行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 412 74 219
汽车制造 353 31 210
钢铁行业 343 28 211
化工行业 294 53 101
金融行业 270 24 131
电子器件 270 50 154
生物制药 228 42 128
建筑建材 226 34 111
机械行业 210 42 90
酒店旅游 176 20 56
房地产 174 23 112
家电行业 173 14 105
有色金属 165 45 56
交通运输 162 23 76
酿酒行业 153 15 89
服装鞋类 139 18 70
商业百货 128 19 77