银行业:银行理财产品周报

全市场人民币理财产品预期收益率:六月第三周全市场理财产品各期限预期年化收益率分别为:1周3.78%,2周3.78%,1个月4.09%,2个月3.93%,3个月4.21%,4个月4.18%,6个月4.16%,9个月4.17%,1年期4.23%。相较于前一周,1周,2周、1个月、2个月、4个月、6个月、9个月、1年理财产品预期收益率下跌,3个月理财产品预期收益率上涨。其中,2周理财产品收益率跌幅最大,为-6.56bps,3个月理财产品收益率涨幅最大,为+5.80bps。

    发行产品数量及期限:六月第三周理财产品发行总量1,364款,发行量较前一周上涨。3个月以内产品发行量为613款,占比44.9%,较前一周下降;6个月以内产品发行量为1,024款,占比75.1%,较前一周下降。据统计,2018年年初至今累计发行产品共15,788款,同比增速为-32.60%。

    产品收益类型:六月第三周发行的1,364款理财产品中,保本固定型产品52款,市场占比3.8%;保本浮动型产品193款,市场占比14.1%;非保本型产品1,119款,市场占比82.0%。与前一周相比,保本浮动型产品占比上升,保本固定型和非保本型产品占比下降。

    基础资产:六月第三周共发行债券产品928款,占比26.6%;利率产品953款,占比27.3%;股票产品102款,占比2.9%;票据产品93款,占比2.7%。与前一周相比,债券、利率、票据、汇率、商品类产品占比上升,股票、信贷资产、其他类产品占比下降。

    发行银行:六月第三周交通银行发行154款理财产品占据首位,中国建设银行发行134款理财产品排名第二。同时交通银行自2018年初至今累计共发行4,726款理财产品,位居第一。

    到期市场概况

    产品数量及期限:六月第三周理财产品到期总量为4,244款,较前一周上涨。一个月以内、1-3个月、12-24个月到期产品占比上升,3-6个月、6-12个月、24个月以上到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,772款,占比41.75%;6个月内的到期产品3,214款,占比75.73%。

    风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。