电子行业周报:科创板开板,关注相关公司估值重构

市场表现: 上周市场前两个交易日呈现上涨走势,后三个交易日横盘整理,上证综指上涨 1.92%,深证成指上涨 2.62%,中小板指上涨 2.92%,创业板指上涨2.68%,电子板块上涨 3.35%。电子子版块均呈现上涨走势,半导体板块上涨1.09%,元件板块上涨 2.46%,光学光电子板块上涨 2.62%,其他电子板块上涨2.49%,电子制造板块上涨 3.71%。

    科创板开板,关注估值重构。 6月 13日,在第十一届陆家嘴论坛开幕式上,中国证监会和上海市人民政府联合举办了上海证券交易所科创板开板仪式。截至 6月 13日,科创板 IPO 申报企业数量已经达到 123家。从行业分布来看,主要集中在新一代信息技术、生物医药和高端装备等产业。 目前, 科创板过会企业已有 9家,其中与集成电路相关的共有 4家,分别是安集科技、 睿创微纳、 华兴源创和澜起科技。 如果首批科创板企业以 30家来测算,有业内人士猜测,科创板企业集体上市日或在 7月中下旬。 我们认为目前过会的科创板企业质量较高,上市后将得到较高的关注度, 有望获得相对较高的估值, A 股有关公司估值也有望提升。集成电路相关公司在目前科创板过会企业中占比较高,也说明了国家对于集成电路产业的支持,而在目前贸易战的背景下,集成电路产业的重要性更加凸显。我们认为未来几年对于我国集成电路相关公司来说都是发展的重要机遇,尤其是上市企业,能够获取更多的资源支持,在国产化背景下,面对的是空前巨大的市场。

    建议积极关注半导体材料相关公司,包括有研新材、晶瑞股份等;集成电路设计公司汇顶科技、兆易创新等;半导体设备公司北方华创等。

    8K 电视预计今年将迎来爆炸式增长。 市场研究公司 IHS Markets 在 6月 12日预测,今年 8K 电视显示器市场将从去年的 38,000台上升 807%至 345,000台。就销售额而言,预计今年 8K 电视的销售额将从去年的 2700万美元激增至 2.47亿美元。 而在近期的 CES Asia 展会上,海信也展示了最新款 8K ULED TV,其搭载了 4096级精细调光技术,在色彩饱和度和细腻程度上的表现十分优异。我们认为8K 是面板发展的方向,也是国家未来超高清产业发展方向。目前 8K 面板产能主要集中在韩国和台湾厂商,未来国内厂商京东方、华星光电也有望加入 8K 面板竞争, 建议积极关注。

    风险提示: 科创板企业上市进度不及预期; 8K 电视渗透率不及预期。