计算机行业周报:政策支持力度不减,关注风险偏好提升带来的反弹机会

行情回顾: 本周计算机指数上涨 1.84%,跑输创业板指 0.92个百分点,跑赢上证指数 0.24个百分点。

    行业周观点: 政策支持力度不减,关注风险偏好提升带来的反弹机会。 本周板块整体表现平淡,但超跌小市值公司、次新股涨幅较大。我们在上周周报指出,板块下行空间有限,后续有望迎来市场风险偏好修复带来的反弹。目前阶段我们建议投资者关注科创板动态以及中美贸易战的形势演变,关注市场风险偏好提升带来的板块反弹行情。

    贸易战背景下,自主可控板块将长期处于高景气度阶段。本周商务部指出,中国将建立不可靠实体清单制度,对不遵守市场规则、背离契约精神、出于非商业目的对中国企业实施封锁或断供、严重损害中国企业正当权益的外国企业、组织或个人,将列入不可靠实体清单。我们认为,不可靠实体清单制度有利于促进计算机自主可控领域的发展:只有不断加强自主可控的能力,才能对不可靠实体实现有效的反制。

    改革方案厘清中央和地方政府的责任义务,科技投入有望进一步加大。本周,国务院办公厅印发《科技领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》通知。

    该方案科学合理确定政府科技投入的边界和方式, 划分科技领域中央与地方财政事权和支出责任:中央财政侧重支持全局性、基础性、长远性工作,以及面向世界科技前沿、面向国家重大需求、面向国民经济主战场组织实施的重大科技任务。

    同时进一步发挥中央对地方转移支付的作用,充分调动地方的积极性和主动性。

    地方财政侧重支持技术开发和转化应用,构建各具特色的区域创新发展格局。这项改革方案有助于厘清科技投入中中央和地方的责任和义务,进而提高政府和全社会对科技创新的投入力度。

    中长期角度,我们继续看好金融科技、自主可控及网络安全、人工智能(含无人驾驶)、云计算、 医疗信息化等领域。同时,一些具有基本面预期差、优质中小市值公司也将迎来估值修复。

    l 【首推个股】 中孚信息、中国软件、石基信息、 恒生电子、博思软件。

    l 【 推荐个股】 中科曙光、紫光股份、航天信息、 易华录、 深信服、 广联达、新北洋。

    l 【建议关注】 千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富。

    风险提示:板块业绩不达预期风险;商誉减值风险较大;科技创新可能带来短期业绩下降。