通信行业周观点报告:积极推进共享共维,5G牌超预期发放

商用牌照正式发放,开启万物互联新畅想:工信部于 2019年 6月 6日发布公告,正式发布 5G 牌照,中国移动、中国电信、 中国联通和中国广播电视网络有限公司均获牌,这意味着中国正式进入 5G 商用元年。早期 5G 网络带来的影响主要在于个人用户能够体验到比 4G 更快的网络,同时带动视频行业、 VR、 AR 的运用,促进直播、移动支付的更快发展;未来, 5G 网络和技术更加成熟后,将会与更多垂直行业进行结合,推动物联网、车联网的发展。预计 2024年 5G将覆盖 40%的人口,用户将达 15亿, 5G 将成为有史以来在全球部署最快的一代技术。

    工信部《关于 2019年推进电信基础设施共建共享的实施意见》出台: 文件表明 2019年电信基础设施共建共享工作将以持续提升资源共建共享水平、有力支撑行业高质量发展为目标,强化统筹集约建设和存量资源共享, 积极拓展跨行业共建共享范围,保障通信基础设施建设通行权和公平进入,促进行业降本增效。

    本周 A 股市场整体下跌,不改通信板块长期向好: 本周申万一级仅银行 1个行业上涨, 27个行业下跌,通信板块下跌0.66%,走势排名全市场第 2位,日均成交额 345.5亿元,环比上升 56.4%。随着 5G 建设的推进,我们认为板块中长期向好逻辑不变。

    投资建议:

    光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通信;以及所有主营业务均为5G 建设核心料号的铭普光磁。

    风险因素: 5G 建设不达预期、中美贸易摩擦加剧。