计算机行业周报:医疗IT政策密集出台,行业景气度持续

市场表现:上周市场继续下跌,上证综指跌幅达到2.45%,深证成指下跌3.79%,中小板指下跌3.87%,创业板指下跌4.56%,计算机板块下跌5.06%,跌幅较大,跑输大盘。计算机子版块有不同程度的下跌,其中安防板块跌幅最大,本周涨幅达6.07%,云计算板块跌幅较小,上周跌幅为2.62%。

    云计算基建持续,中国仍是服务器增速最快的地区。IDC发布了2019年第一季度全球服务器市场调研报告,数据显示,2019年一季度,全球服务器出货量为258.2万台,同比下降了5.1%,销售额为198.04亿美元,同比增长了4.4%。虽然从全球来看,整体服务器市场开始放缓,但亚太地区仍保持较高增速,中国市场厂商收入同比增长11.4%。中国市场受益于云计算的持续建设高峰,对服务器一直保持旺盛需求。按出货量计算,戴尔、惠普(含H3C)、浪潮、Super Micro、联想和华为位居2019年一季度服务器销量前六位,前六大品牌出货量占全球整体接近60%。其中戴尔市场份额为20.0%,同比略微下降;惠普市场份额为15.7%,同比下降了一个百分点;浪潮市场份额从去年同期的6.4%上升到7.9%。顺势而为,浪潮向着2022年服务器全球第一的目标持续前进。凭借云计算和AI大势,IT基础设施建设仍在景气周期内,是当前确定性最强的产业。我们认为浪潮是目前最充分受益云计算和AI发展的标的,建议积极关注。

    医疗信息化政策积极,行业确定性依然强。近期医疗IT相关政策密集出台,如国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务》,强调制定互联网诊疗收费和医保支付的政策文件(国家医保局负责,2019年9月底前完成)。还有国家医保局、财政部、国家卫生健康委、国家中医药局联合发布关于印发《按疾病诊断相关分组付费国家试点城市名单》的通知,确定了30个城市作为DRG付费国家试点城市。各试点城市按照“顶层设计、模拟测试、实际付费”三步走的思路,确保完成各阶段的工作任务,确保2020年模拟运行,2021年启动实际付费。DRGs为医疗IT带来新的增量空间,首先各地需要健全DRG付费的信息系统,处理好与试点医疗机构的数据接口,确保试点医疗机构与医保支付系统的顺畅对接。这必然会带来传统信息系统的改造和建设。另外,DRG分组和信息采集都是新增需求。根据去年两次电子病历的政策,两年内要完成电子病历两级的跃迁,增量市场至少在百亿以上。我们认为医疗IT相关政策密集出台,背后是医保控费的迫切需求,信息化是控费的必要手段,未来几年医疗领域的IT投入是刚性支出。因此医疗信息化依然处于高景气中,建议积极关注卫宁健康、创业慧康等龙头标的。

    风险提示:企业上云进展放缓,医疗IT政策不达预期。