计算机行业周观点报告:板块再度调整,关注事件催化

行业核心观点:

    板块再度调整,重点关注细分行业优质龙头股及子行业事件催化。 本周市场单边下行,沪深 300指数周度跌幅达1.79%,申万计算机行业下跌 5.06%,走势排名全市场第22位。建议投资者规避主题性个股,重点关注细分行业优质龙头股及子行业事件催化。

    投资要点:

    ? SAP 证实其云平台今年 9月将落地阿里云: 经历了互联网、移动互联网、云计算、人工智能等技术浪潮之后,SAP 已经将自身的业务与大数据和云计算融合,而云计算已经成功公司最大的收入来源。 2018年 SAP 云计算收入占比 52%,传统的本地收入只有 48%。今年年初, SAP发布了“中国加速计划”,宣布要在未来五年持续加大对中国市场的投入。

    ? 估值回落至十年均值附近: 本周 4个交易日申万计算机行业成交额达 1207.02亿元,平均每日成交 301.76亿元,较上周下跌 23.95%。从估值情况来看, SW 计算机行业 PE( TTM)已从 2018年低点 37.6倍反弹至 48.95倍,行业估值回归过去 2008年至 2018年十年均值水平。

    ? 不到一成行业个股收涨:本周计算机行业 203只个股中,17只个股上涨,186只个股下跌,上涨股票数占比 8.37%。

    ? 投资建议: 行业再度调整,关注个股行情。近期大盘持续调整带动行业风险偏好回落,行业估值回归历史均值附近。 建议投资者规避主题性个股,重点关注细分行业优质龙头股及子行业事件催化。

    ? 风险因素: 商誉减值风险、技术推进不达预期。