房地产行业动态:全国土地推盘去化情况高频跟踪

上市公司:【中国金茂】:拟发行84亿元资产支持计划;【合肥城建】:以17.51亿竞得合肥包河区S1903号地块;【阳光城】:拟在大湾区投资45亿元,与佳兆业签署战略合作协议;【大悦城】:以13.46亿元收购天津中北镇项目在建工程及土地使用权。【新湖中宝】:收到接获年报问询函,涉现金流为负、资产受限等15 问题;【宋都股份】:成功发行8 亿元8.5%利率公司债券。

    板块观点:站在当前时点,行业政策已迎来两大重要转变:1、行业政策已从2016年10月至2018年底的“严调严控”转变为2018年底以来的“以稳为中心”;2、流动性层面来看改善已经兑现,对于行业的支撑体现在消费端房贷利率下行和放款速度加快,以及供给端房企融资体量上升和成本有所下行两方面,历史上板块相对估值在政策触底至基本面回稳区间处于上升通道,而目前的政策以及基本面正在此区间。 我们认为地产依然具备配置价值,尤其是二线地产商因融资环境趋于改善、估值处于相对低位而具备更大的市场弹性。建议优选:1、具备成长弹性(阳光城、荣盛发展);2、具备ROE突破能力(招商蛇口、万科、保利、华侨城);3、享受存量价值红利(光大嘉宝、中粮地产),以及物业服务板块等。