传媒行业一周观点;广电冲高回落,精选个股储备

类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:文浩,张爽 日期:2019-06-10

市场及板块走势回顾: 上周传媒板块指数下跌 4.68%,上证综指下跌 2.45%,深证成指下跌 3.79%,创业板指下跌 4.56%。板块涨幅前三:广电网络(+12.11%)、广西广电(+11.26%)、中广天择(+8.53%);板块跌幅前三:

    金逸影视(-34.38%)、每日互动(-18.22%)、拉卡拉(-16.27%)。

    海外方面, 美国中概股最近一周涨幅前三:陌陌(+10.77%)、哔哩哔哩(+9.63%),欢聚时代(+9.20%);涨幅后三:畅游(-43.14%)、极光(-20.40%)、OPERA (-15.95%)。港股最近一周涨幅前三:猫眼娱乐(+8.01%)、IMAX CHINA(+1.81%)、腾讯控股(+1.35%);涨幅后三:金山软件(-9.35%)、平安好医生(-8.66%)、中国有赞(-8.49%)。

    一周观点:

    上周创业板及传媒板块继续回调,我们关注的标的中仅 7只取得正收益,涨幅前三均为受益于国网公司取得 5G 牌照的广电系公司【广电网络(+12.11%)】、【广西广电(+11.26%)】和【中广天择(+8.53%)】,牌照正式发放后有所回落,阶段利好兑现,后续风险偏好关键仍在中美谈判进展。

    上周部分剧档期调整等体现内容监管配合大环境,电影引进片仍如期上映,从中可感知监管力度。相对看好政策弱相关或边际改善、具备基本面支撑、低估值标的,包括游戏、体育板块(中国时隔 19年后再次承办 2023年亚洲杯】等;平台型独角兽【视觉中国】等寻找估值支撑。

    关注领域及个股:

    1)游戏板块, 特别提醒《权游》仍在测试未受影响, 关注新游上线周期和表现带来后续业绩增长【游族、完美、三七、 吉比特】。其他【顺网科技(顺网云及云 PC)、凯撒 、宝通】及【世纪华通(收购盛大已过会)】等; 2)政策扶持, 体育板块利好频现,亚洲杯举办权落地中国,关注【星辉娱乐(武磊助力西班牙人挺进欧联赛)】等,低估值、现金储备丰富的出版如【凤凰、中南、南方传媒】等,创投概念股【创业黑马、新华文轩、电广传媒】等;

    3)国企板块, 广电(国网公司)获 5G 牌照阶段利好落地,后续关注整合进展关注【新媒股份、广电网络、贵广(与华为签订深化战略合作协议)、天威、华数】等;融媒体建设步伐进一步加快,持续关注国有媒体【中视传媒、新华网、人民网、浙数文化】等; 4)子领域龙头: 根据市场方向择机关注独角兽【东财】、人工智能+互金【同花顺】;平台类【芒果】定增顺利落地,中移成为第二大股东;【视觉】网站恢复上线运营;混改【平治信息】近期持续中标运营商订单; 5)营销板块, 关注业绩修复【蓝标】,【分众】业绩承压继续静待拐点,其他【华扬(Q1现金流已经改善)】,大数据营销行业关注次新股【每日互动】及对标美股【极光(获纳入 MSCI 中国小型股指数成分股)】; 6)内容板块, 2019M1-M5票房同比下滑 5.1%, 关注后续进口大片上映后数据变化及中长期关注供需改善,龙头【万达】发行 40亿元可转债用于新项目建设,关注【横店、中影】;电视剧关注【华策、慈文】;

    阅读板块其他,关注【掌阅、阅文、趣头条】。

    风险提示: 外部经济政治环境风险, 行业增速减缓, 文化内容监管趋严,商誉减值风险。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中国太保 买入 -- 研报
新华保险 买入 -- 研报
中国平安 买入 -- 研报
柳药股份 买入 42.00 研报
华泰证券 买入 -- 研报
招商证券 买入 -- 研报

盈利预测

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拉卡拉 0 0 研报
山东药玻 0.67 0.51 研报
中电环保 0.60 0.51 研报
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股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 持有
贵州茅台 36 持有 买入
三一重工 33 持有 买入
华泰证券 29 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 持有
五粮液 27 持有 持有
贵州茅台 26 买入 买入
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 持有
万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
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行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 412 74 219
汽车制造 353 31 210
钢铁行业 343 28 211
化工行业 294 53 101
金融行业 270 24 131
电子器件 270 50 154
生物制药 228 42 128
建筑建材 226 34 111
机械行业 210 42 90
酒店旅游 176 20 56
房地产 174 23 112
家电行业 173 14 105
有色金属 165 45 56
交通运输 162 23 76
酿酒行业 153 15 89
服装鞋类 139 18 70
商业百货 128 19 77