食品行业:贵州茅台股东大会全部议案获得通过

板块表现:本周(05.27-05.31)大盘指数涨跌幅+1.88%,食品饮料指数涨跌幅+1.19%,涨跌幅在28个子行业中排名第16。表现前三板块为调味发酵品板块涨跌幅+5.71%,肉制品板块涨跌幅+3.81%,葡萄酒板块涨跌幅+3.59%。个股涨幅前三为金字火腿(+18.49%)、新乳业(+14.63%)、麦趣尔(+13.18%)。个股跌幅前三为ST椰岛(-9.78%)、好想你(-7.49%)、*ST西发(-5.13%)。

    个股要点:【桃李面包】2019年5月29日,公司第五届董事会第四次会议审议通过了《关于投资成立全资子公司新疆桃李面包有限公司的议案》。为了适应企业现代化经营管理需求,拓展产品销售渠道,提高公司产品的市场竞争力,同意公司投资成立全资子公司“新疆桃李面包有限公司”(暂定名),注册资本6000万元人民币,作为公司开展业务的平台。【中宠股份】2019年5月28日,公司与温州源飞宠物玩具制品股份有限公司签订《关于柬埔寨公司的合作框架协议》,拟以490万美元受让爱淘宠物生活用品(柬埔寨)有限公司49%的股权。本次交易完成后,双方经友好协商约定,爱淘宠物的经营范围将变更为宠物肉类产品、可食用咬胶产品的生产、销售;宠物肉类产品、可食用咬胶产品的研发;货物进出口,技术进出口,并为其配置了相应的业务团队。【*ST皇台】2019年5月31日,公司召开第七届董事会2019年第四次临时会议,审议通过了《关于终止与深圳市中幼国际教育科技有限公司筹划重大资产重组的议案》。自筹划该资产重组事项以来,公司及有关各方积极推进相关工作,积极与交易对方就本次重组事项进行积极筹划及充分的沟通。由于市场环境发生变化,经过各方充分协商和审慎研究论证,为维护全体股东及公司利益,经交易双方友好协商,决定终止筹划本次重大资产重组事项。

    行业观察:1、茅台召开2018年度股东大会。5月29日,茅台召开了以“诚信、互信、共商、共赢”为主题的2018年度股东大会。随着茅台进入后“万亿市值”时代,茅台高层意识到,不仅发展需要更多理性支撑,也需要更强的跨越风险能力。李保芳介绍,要熨平周期性波动影响,贵州茅台除了持之以恒抓好生产质量、推动“双扩建”工程按时投产外,茅台还有一个应变之策,推进双龙临空经济区的3万吨库房、茅台镇坛厂2万吨库房建设,总容量约5万吨。大会当天晚间公告,包括《2018年年度报告》、《2018年度利润分配预案》等8项议案全部审议通过。(茅台官方微信公众号)2、中国奶业协会副秘书长张智山接受记者现场采访。目前我国奶酪消费是低水平的较快发展,2017年欧盟28国奶酪产量900多万吨,人均消费超过18公斤,我国人均奶酪消费0.1公斤,与发达国家和世界平均水平相比都有很大差距。未来市场前景趋势向好,奶酪振兴正当时。随着国办意见的贯彻落实,可以预测,到2025年,我国奶酪消费可能超过50万吨,进口奶酪和国产奶酪数量都会持续提高。(中国奶业协会官方微信公众号)

    本周观点及推荐组合:可选消费继续领先,必选中啤酒行业转型正当时。我们推荐三条主线:一是利润提升空间大的啤酒板块,包括重庆啤酒、青岛啤酒,关注华润啤酒、燕京啤酒;二是直销渠道收缩传统渠道受益的保健食品行业,推荐汤臣倍健,关注H&H国际控股;三是稳增长低估值的一线白马,首推高端白酒板块(贵州茅台、洋河股份、泸州老窖)+食品龙头(伊利股份、双汇发展),关注五粮液、山西汾酒。

    行业最新数据:2019年5月24日全国牛奶零售价为11.84元/升,环比上涨0.34%,去年年初以来呈波动上升趋势;2019年5月24日全国酸奶零售价为14.64元/公斤,环比前一周上升0.14%,去年年初以来总体呈现先下降后回升趋势。(已更新至最新数据)

    风险提示:经济增速放缓,原材料成本上升,食品安全问题。