传媒互联网行业评论周报:视频网站联合影视公司抵制“天价片酬”,信息消费政策利好大数据服务板块

类别:行业研究 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:刘昊涯 日期:2019-06-05

行业观点:

    A股本周传媒板块上涨2.32%,板块表现强于创业板指(上涨2.03%),强于上证综指(上涨2.00%)。第32周票房总额为19.35亿元,环比增长14.9%。行业方面,近日爱奇艺、腾讯、优酷三大视频网站联合华策影视、慈文传媒等六大电视剧制作公司发表声明,将遏制“天价片酬”现象,演员单部电视剧最高总片酬不超过5,000万元。该声明将有望引导行业进入良性发展轨道,但具体实践操作及效果仍有待观望。政策方面,近日,工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》,提出到2020年,信息消费规模达到6万亿元,拉动相关领域产出达到15万亿元。传媒板块方面以云计算服务、大数据营销等为主业的上市公司有望未来获得政策方面的支持收益。

    个股方面,传媒板块整体受全市场流动性影响因素较大,因此在全市场流动性相对较弱的大环境下,我们认为目前板块投资仍以稳健防守为主,推荐市场空间广阔,业绩确定性强,估值较低个股。推荐分众传媒、顺网科技、光线传媒、华策影视、视觉中国和芒果超媒。

    个股推荐关注:

    游戏板块:

    顺网科技:中报预告归母净利润2.7-3.2亿元,同比增长20%-40%。公司是国内最大的网吧管理系统运营商,覆盖终端总数超10万台,累计网吧用户量近一亿人。公司顺应《绝地求生》带来了网吧流量回暖趋势,积极投放热门游戏广告,把握机会整合网吧会员流量。

    影视板块:

    华策影视:公司是A股市场上最大的影视剧内容制作公司,拥有成熟的工业化电视剧制作体系。2016年以来,公司积极推进SIP战略,主打全网剧项目,推出了包括《亲爱的翻译官》、《解密》、《微微一笑很倾城》、《锦绣未央》等一系列现象级全网剧。

    芒果超媒:背靠湖南广电内容资源,打造芒果系娱乐生态圈。公司近日公告,公司已经完成重大资产重组的资产注入。公司将拥有视频平台运营(快乐阳光)、艺人经纪(天娱传媒)、衍生游戏开发(芒果互娱)、内容制作(芒果影视、芒果娱乐)四大业务,依靠湖南广电的资源导流,公司将打造集流媒体内容、新媒体平台、互联网信息及电商服务一体共生的芒果媒体生态。

    营销板块:

    分众传媒:公司是国内最大的电梯电视广告代理商。公司近日发布公告,公司将与阿里巴巴集团开展不超过50亿人民币的业务合作,此外,阿里巴巴集团已通过大宗交易形式,获得公司合计10.6%股权。公司生活圈布局已覆盖300多个城市,自营电梯电视媒体达到31.3万台,覆盖全国约93个城市和地区以及韩国15个主要城市。

    短期主要推荐:分众传媒、顺网科技、芒果超媒、华策影视、视觉中国、光线传媒。

    主要风险:行业出现重大政策变化;行业整体出现系统性风险。

数据推荐

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