计算机行业周报:贸易战争端持续,科技创新支持政策陆续出台

贸易战影响持续,继续看好业绩确定性强、安全边际高的细分龙头标的。

    计算机行业(申万)上涨1.82%,跑赢沪深300指数0.82个百分点、跑输中小板指数0.37个百分点,跑输创业板指数0.94个百分点。上周板块受贸易战中美双方政策影响持续出现波动。短期我们认为市场存在估值下修风险,中长期我们建议关注行业景气度好、业绩确定性强、安全边际高的细分领域龙头标的。

    贸易战持续升温,大力发展自主可控方向明确。

    继美方将我国科技领域龙头领先企业列入实体限制清单后,我国于5月31在专题新闻发布会上称中国将根据相关法律法规建立“不可靠实体清单”制度,将对不遵守市场规则、背离契约精神、出于非商业目的对中国企业实施封锁或断供,严重损害中国企业正当权益的外国企业、组织或个人,将列入“不可靠实体清单”。具体措施将于近期公布。我们认为,“不可靠实体清单”制度是对自主可控发展的又一利好,只有强力发展自主可控,摆脱外部企业的技术垄断,才能进一步保护我方企业的利益,有效落地“不可靠实体清单”制度。

    科技领域改革方案明确中央地方权责划分。

    国务院办公厅印发《科技领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》通知。该《方案》指出要科学合理确定政府科技投入的边界和方式,加快建立完善多元化、多层次、多渠道的科技投入体系。要合理划分中央与地方权责,中央财政侧重支持全局性、基础性、长远性工作,进一步发挥中央对地方转移支付的作用。地方财政侧重支持技术开发和转化应用,构建各具特色的区域创新发展格局。要加强机构、人才、装置、项目和资金的统筹协调,加强与科技体制机制改革的协调联动,统筹当前和长远,分类推进改革。我们认为《方案》强调并明确了科技领域中央与地方财政事权和支出责任的划分,有利于增强我国科技领域的健康可持续发展,以及科技创新领域投入的有效落地。

    核心推荐细分板块及标的:

    1)网络安全及自主可控:科技兴国政策不改,网络安全和自主可控为重点支持行业。推荐标的包括启明星辰(002439)、深信服(300454)、景嘉微(300474)等。2)医疗信息化:电子病历分级评价的推进加速医疗信息化投资建设进程,进一步打开市场空间。推荐标的包括创业慧康(300451)等。3)云计算:云技术成熟催生下游新应用爆发,互联网、移动互联网对云服务需求的拉动强劲,市场前景非常广阔。推荐标的包括用友网络(600588)、宝信软件(600845)等。

    4)智能驾驶和轨交智能化:海内外多个车厂即将推出L3/L4新车,智能驾驶产业链有望受益;全国城市轨交建设有望带动信息化建设新浪潮。推荐标的包括千方科技(002373)、四维图新(002405)、佳都科技(600728)等。5)金融IT:

    资管新规、科创板等政策落地提升市场需求,金融信息化建设保持较高景气度。

    推荐标的包括航天信息(600271)、恒生电子(600570)、长亮科技(300348)等。

    风险提示:

    宏观市场环境不确定性、相关政策推进不及预期、企业IT支出减少的风险等。