计算机行业2019年第22期周报:大数据产业迎来新机遇,国产化推进势在必行
上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4096.69点,上涨1.82%,沪深300指数上涨1.00%,创业板指数上涨2.76%,中小板指数上涨2.19%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第十(10/28)。分版块来看,各主题板块指数以上涨为主,智能穿戴指数、卫星导航指数、移动互联网指数表现位居前列,智慧医疗指数、互联网金融指数、智慧城市指数表现相对较差。上周计算机板块有147家公司上涨,2家公司持平,51家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有华虹计通(+52.87%)、荣科科技(+31.74%)、兆日科技(+19.94%)、朗科科技(+17.63%)、同为股份(+17.06%)。
本周行业观点:1)近日,经党中央、国务院批准,以“产业互联网推动产业深度融合”为主题的2019中国国际大数据产业博览会在贵阳国际会议展览举行,推进大数据技术产业的创新发展,深化大数据与实体经济的融合。期间习近平主席致贺信,为办好数博会和发展数字经济注入了强大动力。本次数博会设立国际前沿技术、行业数字应用、创新创业成果三大展示板块,专设5G、人工智能、大数据扶贫、工业互联网等展区。参会嘉宾、企业数量、层级、范围创历届新高,境外企业占参展企业比例达40%。就行业发展方向上,我们认为物联网、云计算、人工智能将是大势所趋。一方面,全球数据呈现倍数增长、海量集聚的特点,为大数据产业发展奠定了庞大的数据基础,另一方面,中国已将大数据视为新经济的重要支撑,根据信通院数据,大数据产业规模2017年为4700亿元,同比增长30.6%,2018年预计为5405亿元,增速约为15%。此次数博会的召开或将催化相关板块行情,国家持续的政策支持有望给大数据、人工智能长期稳定健康发展带来利好,建议关注相关方向的投资机会。2)近期,中美贸易争端仍将扰动市场情绪。在重点行业动态方面,在美国政府将华为列入贸易管制“黑名单”一周后,微软公司将华为公司移除旗下一个云服务的产品目录,但目前微软尚未对是否吊销华为的Windows执照做出评论。中国商务部新闻发言人高峰在新闻发布会上宣布:中国政府决定建立“不可靠实体清单”制度。制度反应出中方不屈服与美方压力的决心,而会采取积极的反制行动。另一方面,中国将坚定遵守对外开放的各种承诺,致力于不断方便外国企业来华开展事业。中美贸易摩擦出现反复,凸显国产基础软件战略的重要意义。而“不可靠实体清单”制度将进一步坚定政府自主可控的决心。自主可控、自主创新是长期趋势,国产化程度提高和国内基础软件发展势在必行。
重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,持续
完善基于云服务的线上SaaS产品体系。公司线上、线下相结合的服务模式已经成型,全产业链一体化的服务能力是公司独特的竞争优势,有望助力公司业绩提升。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。(3)中海达:公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司产品在主流的RTK产品、GIS数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。2018年,公司北斗高精度板卡已经在自有RTK设备上实现约50%的进口替代。作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。(4)广联达:公司是国内建筑信息化龙头,以工程造价和工程施工类软件为业务核心。在工程造价软件领域,2015年公司开始在传统软件收费方式的基础上推广“云+端”的产品架构,并正式发布采用新型的云计价产品。2018年公司造价业务的云转型得到加速,转型地区由6个扩大至11个,转型范围由工程计价业务扩展至全造价业务。2018年公司新签云业务相关合同金额6.55亿元,同比增长274%。同时施工业务随着内部整合的逐渐深入,竞争优势有望得到持续巩固。(5)润和软件:公司是国内金融信息化领域领先企业,其中银行客户为主要的服务对象。2017年公司在中国银行IT解决方案市场占有率排名第8,其中在业务类解决方案市场排名第4,并在核心业务解决方案子市场排名第2,市场占有率达5.7%。公司与蚂蚁金服有着深入的战略合作,双方以中小银行为共同的目标客户,以科技赋能的方式助其在服务中小企业的过程中提高竞争力。目前,公司与蚂蚁金服的各项合作进展顺利。“新一代分布式金融核心系统”研发顺利。在智能终端信息化业务领域,公司拥有包括“芯片、平台、应用”的整体生态能力,以“一站式的交付模式”帮助客户快速研发产品、提高用户体验。公司携手华为hikey970人工智能芯片推出新一代AI边缘计算平台,助力终端信息化业务快速突破。
风险因素:宏观经济环境发生较大变化风险;政策不及预期风险;商誉减值风险。