信息服务行业深度报告:生态

导读:我们在2018年写了深度报告《粘性》,从云的角度深刻理解软件公司的价值和意义,并给出了一套基于云的软件公司研究体系。此篇《生态》深度报告,则从软件硬件的生态角度,来看中国信息基建的未来。

    信息“新基建”构建新的生态基础。2018中央经济工作会议首提“新基建”。2018年中央经济工作会议提出要加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。新基建的建设重心不再是传统的房地产和公路等基础设施,而是以新型科技为重点的基础设施建设。我们在此必须强调“新”:新的生态体系、新的技术架构。由于5G和AI的发展,使得新的生态体系的建立成为可能。信息基建是核心。从围绕安可的基础设施到场景落地,构建从云到端的新生态。

    围绕安可的新云端生态:云端生态的构建包含服务器、存储、操作系统、数据库等信息环节,其中使各环节实现安全可控是核心之关键。由于云端生态偏基础设施,前期投入大,所以该领域具有雄厚研发实力的科研院所以及国有企业会更胜一筹,我们认为,在新基建政策推动之下,云端安可必将迎来市场爆发。其意义不在于一个软件或者一个硬件,而在于中国要建立独立于wintel的安可生态体系,结合云计算、AI等新的技术架构,从而实现整体产业链的价值提升。

    以场景化AI应用为核心的终端生态:终端生态以智能终端作为数据入口,围绕下游特定应用场景形成生态。终端生态中,具有强大算力的AI芯片,以及获得特征性的场景数据集是两大高地;5G时代的AI场景进一步丰富,我们提出六大场景:视频应用、智能驾驶、教育、医疗、智能家居、泛在电力物联网。同时,终端数据积累和深度学习技术的发展,将推动细分场景化中AI应用的快速迭代,智能终端将在生态中扮演更重要的角色。由于终端生态里面,场景各异且差距较大,此领域需要更多的活力,所以做相关应用的细分行业龙头公司更有弹性。

    建议关注标的。云端生态建议关注具有雄厚研发实力的科研院所以及国有企业:浪潮信息、中科曙光、宝信软件、广联达、用友网络、金蝶国际、石基信息;

    终端生态建议关注细分行业龙头公司:科大讯飞、恒生电子、千方科技、四维图新、恒为科技、苏州科达、南威软件。

    风险提示。1.政策推进不及预期;2.人工智能应用推进不达预期;3.智能终端下游需求不足;4技术路线发生重大变化。