电气设备行业《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》的点评:风电、光伏管理办法正式出台,行业发展稳中求进

国建能源局发布2019年风电光伏项目建设方案

    2019年5月30日,国家能源局发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》(以下简称《通知》),明确了2019年风电、光伏的管理政策,至此,2019年国内风电、光伏政策基本发布完毕,整体预期平稳,政策基调为稳中求进。

    补贴政策确认,全年装机水平预计维持平稳

    《通知》中正式确认光伏30亿补贴用于2019年度新增项光伏项目(7.5亿用于户用光伏,22.5亿用于竞价项目)。中性预期下,我们预计全年新增装机40-45GW,与2018年基本持平。自2019年起,需要国家补贴的项目分为五类(后三类项目均需参与竞价):(1)光伏扶贫项目,包括已列入国家光伏扶贫目录和国家下达计划的光伏扶贫项目;(2)户用光伏:业主自建的户用自然人分布式光伏项目;(3)普通光伏电站:装机容量6兆瓦及以上的光伏电站;(4)工商业分布式光伏发电项目:就地开发、就近利用且单点并网装机容量小于6兆瓦的户用光伏以外的各类分布式光伏发电项目;(5)国家组织实施的专项工程或示范项目,包括国家明确建设规模的示范省、示范区、示范城市内的光伏发电项目,以及跨省跨区输电通道配套光伏发电项目等。

    竞价项目针对2019年新建项目

    除光伏扶贫、户用光伏外,其余需要国家补贴的光伏发电项目原则上均由地方通过竞争配置方式组织项目、国家通过竞价排序确定补贴名单。相比4月12日发布的征求意见稿,本次《通知》明确光伏的竞价项目针对2019年新建光伏发电项目,即只有2019年新建的需要国家补贴的光伏发电项目(除光伏扶贫、户用光伏外)才可以参与补贴竞价。根据中电联数据,2019年1-4月,全国新增光伏发电5.5GW,整体规模不大,且很大一部分为已有指标的遗留项目(执行2018年光伏标杆电价),因此对于未来增量部分影响不大。另外,对于2018年及以前建成的存量无指标项目,政策也明确了将通过转为平价上网项目、绿证交易等措施逐步解决。

    国内需求陆续启动,下半年将迎来装机高峰

    《通知》中要求各省(区、市)能源主管部门在竞争性配置的基础上,于7月1日前将项目名单上报国家能源局,随后能源局通过竞价排序确定项目清单。上半年新增装机主要以少量遗留项目的补装并网为主,随着政策的下发,竞价项目、平价项目将会逐渐启动,半年内将迎来国内装机增长的高峰。

    重点标的:随着政策的发布,下半年国内需求将陆续启动,新增装机有望呈环比上升态势。另一方面,制造业技术进步和产业链整合开始进入收获期,我们看好拥有规模优势和成本优势的龙头企业,推荐中环股份、隆基股份、通威股份、阳光电源。

    风险提示:竞价项目实施进度晚于预期、系统成本上升导致项目推迟