网络安全专题:新版等保标准正式发布,等保2.0时代开启

类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘慧慧,余庚宗 日期:2019-05-29

事件描述

    5月13日国家市场监督管理总局正式发布《信息安全技术网络安全等级保护基本要求(GB/T22239-2019)》等系列标准,将于2019年12月1日正式实施。

    事件评论

    ?新版等保标准正式发布,等保2.0时代开启。梳理发现,新的等级保护要求在覆盖范围、安全体系和安全技术等方面发生了重大变化,带来增量扩容和存量改造需求,有望驱动网络安全行业景气向上。具体来看:1)新标准将云计算、移动互联、物联网、工业控制系统等列入标准范围,给出大数据应用场景说明。参考赛迪顾问数据,以上细分行业网络安全市场规模高速增长;2)新标准中实现“基本要求、设计要求和测评要求”分类框架统一,形成“一个中心、三重防护”的体系架构,其中安全管理中心为新增大项,有望提升安管平台和态势感知等细分市场需求;3)强化可信计算。新标准强化了可信计算技术使用的要求,把可信验证列入各个级别并逐级提出各个环节的主要可信验证要求。预计在安全要求较高的关键领域有望实现存量安全产品和体系替换。行业景气提升利好业内厂商,建议重点关注启明星辰、深信服和中孚信息。

    核心观点与重点推荐:近期受外部环境的不确定性带来的市场风险偏好下降影响,计算机板块连续回调。展望后市,当前环境下计算机板块上市公司受该不确定性负面影响较小,且自主可控等细分领域受益。行业2019年Q1盈利能力回升,后续在金融创新和鼓励创新企业科创板上市背景下,板块结构性行情可期,短期建议回避缺乏基本面支撑的个股,优选高景气行业龙头。选股层面依然围绕高景气及边际改善两大主线,同时建议关注悲观预期逐步消化,估值相对较低的优质个股。细分方向上:1)产业成熟度低的企业级SaaS和人工智能,重点推荐用友网络、广联达、太极股份、宝信软件和科大讯飞,建议关注航天信息;2)政策+需求双轮驱动的景气度提升方向,重点推荐恒生电子、思创医惠和佳发教育,建议关注卫宁健康、启明星辰、深信服和中孚信息;3)十三五体制改革带来部分政府部门的IT投入加大,重点推荐华宇软件和超图软件,建议关注美亚柏科。

    风险提示:

    1.外部环境的不确定性背景下市场风险偏好大幅下调;

    2.板块内细分行业景气度不及预期。

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