电力设备与新能源行业周报:风电政策落地开启三年抢装,旺季来临光伏多晶电池涨价

本周行情回顾

    本周工控指数、 新能源车、光伏指数涨跌幅分别为-2.34%、-3.02%、 -1.66%,均跑输沪深 300指数;风电指数涨跌幅为-0.15%,跑赢沪深 300指数。

    本周观点

    风电方面, 本周发改委发布风电的电价政策, 18年之前核准的存量风电项目,必须在 2020年年底前并网才可拿到补贴;

    19和 20年核准的带补贴风电竞价项目, 必须在 2021年年底前并网才可拿到补贴。因此,为了获得相对高的电价, 风电行业将进入持续三年的抢装周期。此外, 海上风电也好于预期, 只要在 2021年年底前实现全容量并网, 0.85元的电价还是可以保住的。

    我们认为从盈利上看零部件的确定性仍然较高, 其中叶片的确定性最高,尤其是直径 130米以上的大叶片已经开始涨价,相关标的中材科技、天顺风能、双一科技等;其次是铸件和塔筒等环节, 由于环保的原因,部分产能被动收缩,加剧了供需的不平衡, 标的日月股份、天能重工等;最后,海上风电未来三年高景气确定,高弹性标的也值得关注,如东方电缆。

    光伏方面, 本周能源局发布了 19年第一批平价项目,光伏约 15GW,其中预计在 19年并网的约 5GW。 除第一批外,后续还将有第二批和第三批,平价项目规模超出市场预期。

    近期海外需求持续旺盛,国内需求也开始启动, 630之前仍有部分以往年份的指标项目抢并网时间,因此 6月份的需求环比 5月份有所好转。 通威发布 6月电池片价格,单晶 perc 电池片稳定, 多晶电池片每瓦上升了 2分钱。

    投资建议: 继续关注通威股份、隆基股份、 中环股份、东方日升、福莱特和港股的信义光能等。

    风险提示: 新能源汽车产销不及预期;政策导向发生转变。