安防监控行业跟踪系列:视觉AIoT赋能百业,“物信融合”大时代开启

海康威视举办“智涌钱塘”峰会,转型“物信融合”AIoT全栈服务商

    3月29日,海康威视在杭州举办“智涌钱塘”峰会,关键内容包括:(1)提出“泛在智能”将是智能化时代的核心特征,包含“智能物联”和“物信融合”两项基本要素。其中,智能物联是智能化时代新的基础设施,而物信融合即智能物体与信息系统之间的互通则是智能化时代的数据经络。(2)发布AI算法训练开放平台,将各行业领域碎片化应用场景的视觉算法的训练、编译和优化全流程进行全自动化实现。(3)发布“物信融合”数据平台服务框架,可提供包括物联资源布建与治理、物联数据解析、数据跨网融合与治理、以及数据逐层汇聚等在内的全套服务。(4)展示了其“AICloud”开放平台在零售、社区、工程、制造等领域的应用案例。我们认为,本次大会标志了海康威视在其“AICloud”服务框架中,除了以往提供的物联基础服务和智能解析服务之外,更进一步开始基于“物信融合”理念提供数据相关的全系列服务,以支撑下游各领域智能应用的开发。海康威视已实质性成为包括大数据服务在内的视觉AIoT全栈服务商。

    视觉AIoT赋能百业,安防监控行业边界拓宽,打开龙头成长天花板

    自2015年以来,伴随着深度学习算法的成熟,安防监控行业开启智能化迭代,开始具备“看得懂”的能力(即“视觉AIoT”)。前期受制于算法多样性、昂贵算力、以及生态不完整,智能安防监控主要集中在政府端的公安、交通等场景落地。目前时点来看,多种智能监控SoC芯片方案的涌现和对原有的通用型AI算法加速芯片的替代将使得智能硬件设备的成本大幅降低,并且在龙头企业的带动下视觉AIoT的产业生态也更丰富多样。我们认为,视觉AIoT未来有望为众多下游行业实现赋能,融入客户的业务管理中实现降本增效,安防监控行业边界拓宽的同时龙头企业打开成长天花板。

    一季度招投标数据大幅回暖,政府端需求改善信号明确

    在2019/3/7报告《边缘计算核心受益场景,政府端需求改善信号明确》中,我们提出招投标数据能够较好的反映政府端的安防采购需求变化,项目中标金额同比增速的变动对于厂商收入增速的变动存在明显的前瞻性。从最新情况来看,根据中国政府采购网数据,2019年1~3月的中标金额合计同比增速达到42%,显示政府安防采购需求已经出现明显回暖,我们认为安防监控厂商的政府端收入情况有望在2019Q2出现明显的修复改善。

    投资建议

    我们建议关注安防监控行业的投资机会,智能化带来行业边界拓宽,龙头企业打开成长天花板,招投标数据显示政府端安防需求改善信号明确,重点推荐海康威视和大华股份。

    风险提示

    政府采购需求波动的风险;新增竞争对手带来的行业格局变化风险;中美经贸摩擦带来对安防监控厂商负面影响风险等。