商业贸易行业:3月零售行业数据观察

类别:行业研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:洪涛 日期:2019-05-23

核心观点:

    我们选取了社会消费品零售、主流电商APP用户、重点品牌天猫旗舰店、跨境电商流量四类月度频次更新数据,从宏观和微观角度来跟踪零售行业消费景气度、电商用户数量和行为变化趋势、品牌电商运营情况、跨境电商网站流量情况等指标。

    社会消费品零售数据

    选取社零总额与价格指数、限额社零及分项数据、社零电商数据等指标,主要从宏观层面来跟踪终端消费景气程度,对比商品零售与餐饮收入,城镇与农村,必选与可选消费趋势差异;并从宏观层面观察电商增速变化、电商社零占比提升趋势。截取数据周期为2018年1月-2019年2月。

    主流电商APP用户数据

    跟踪电商平台类(7个)、本地生活服务类(8个)、社交电商类(3个)等共18个APP的用户数据,选取指标包括月活跃用户数(MAU)、日活跃用户数(DAU)、用户粘性(DAU/MAU)、人均单日使用时长等,观察用户增长和用户行为,把握主流电商的发展趋势。截取数据周期为2017年3月-2019年2月。

    重点品牌天猫旗舰店数据

    跟踪多个品牌天猫旗舰店的销售额与销量,覆盖美妆护肤(11个)、服装(7个)、珠宝首饰(4个)、数码电子(6个)等四大品类,一定程度反映品牌线上运营情况。数据周期为2018年8月-2019年2月。

    跨境电商流量数据

    跟踪平台型电商亚马逊、速卖通,跨境出口电商Gearbest、Zaful、Banggood的排名和流量情况,反映各大电商网站的排名变化和流量运营策略。

    风险提示

    终端需求疲软,拖累零售增速下滑;各公司兼并整合低于预期;运营效率低下,人工租金成本上涨。

数据推荐

投资评级

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盈利预测

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雅本化学 0.48 0.40 研报
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股票关注度

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通威股份 32 持有 买入
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贵州茅台 30 持有 持有
隆基股份 30 买入 买入
三一重工 29 持有 买入
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万科A 29 买入 买入
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格力电器 28 持有 持有
泸州老窖 27 持有 持有
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行业关注度

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电子信息 560 84 293
汽车制造 521 34 296
金融行业 472 29 211
建筑建材 434 51 205
化工行业 390 59 98
钢铁行业 386 29 174
电子器件 386 54 218
机械行业 345 41 130
生物制药 311 51 152
家电行业 308 12 130
酿酒行业 273 16 110
房地产 272 31 188
电力行业 247 31 78
煤炭行业 244 23 87
服装鞋类 203 20 97
酒店旅游 194 20 63
食品行业 190 23 64