通信行业:高新兴

本周行业观点: 华为被美方列入“实体名单”,中国5G 牌照有望提前发放

    上周,美国商务部发布声明称,将华为及其附属公司列入管制“实体名单”。这表示华为无法在未经美国政府允许下,从美国公司购买零件和软件。目前谷歌已暂停与华为的部分合作,包括硬件、软件和技术服务的转让,将对华为海外的智能手机业务造成影响。美方在贸易摩擦升级、双方经贸谈判的关键节点发表这一声明,显露出以科技制高点遏制中国发展的企图。经历过去一年反复被美国指控,华为早已开始储备关键的上游零配件,达到6-12 个月的库存,短期来看供应链未受较大影响。同时,华为领导人也表示已做好应对美国封杀的准备,通过子公司海思半导体独立开发必要的零件及技术。不过, 由于在模拟芯片,操作系统等领域美国企业仍占据垄断地位,实现国产替代还需时日。我们认为,由于对贸易战的担忧, 我国的高科技制造业势必将在国内寻找上游替代,加速芯片等领域的发展,建议关注麦捷科技,光迅科技,振芯科技。

    《中国日报》引述接近电信业监管单位知情者的消息称,我国今年将发放5G 正式牌照给电信运营商。中兴通讯5G 工业产品线副总经理高文浩也表示,可能从10 月1 日起在全国范围内将5G 网络投入商业使用。而此前,工信部部长苗圩表示, 今年将在若干城市发放5G 临时牌照,正式牌照有望明年发放。这意味着我国5G 商用的进程非但不受美国贸易摩擦拖延, 反而正加速落地。我们认为,此举显示了中国通信企业遭到打压背景下,政府有意提前发放牌照给予设备商扶持。中国是5G 专利数量和用户数量第一大国,具有技术先发和市场规模的巨大优势,5G 牌照的发放将对设备商和上游产业带来打动, 下游高清视频,车联网等应用也将快速发展,因此建议关注中国铁塔,中兴通讯和高新兴。

    风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。