建筑行业周报:基建稳增,地产投资向好,关注钢构及装修板块投资机会

上周行情:中信建筑指数下跌2.39%,跑输沪深300指数0.20个百分点

    上周中信建筑指数下跌2.39%,沪深300指数下跌2.19%,跑输沪深300指数0.20个百分点。其中建筑施工下跌2.41%,跑输沪深300指数0.22个百分点,建筑装修指数下跌2.28%,跑赢沪深300指数0.09个百分点。

    行业观点

    4月份基建投资(不含电力)增速4.4%,延续上月水平,全口径基建投资增速2.97%,与3月相比持续提升,其中铁路运输业投资增速12.3%,与3月相比提升1.3个百分点,道路运输业增速略有下降。整体来看基建投资增速维持企稳趋势,在基建稳增的新常态之下,我们建议继续关注产业升级带来的投资机会,推荐精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构,持续看好政策所向的结构化行情,推荐中国建筑、中国中铁、中国铁建,建议关注长三角标的苏交科、中设集团。

    4月房地产开发投资完成额增速11.9%,与3月相比提升0.1个百分点,与去年同期相比提升1.6个百分点;房屋新开工面积增速13.1%,与3月相比提升1.2个百分点,与去年同期相比提升5.8个百分点;竣工面积负增速10.3%,降幅有所收窄。地产回暖趋势明显,预计竣工面积的负增长将继续收窄。地产数据回升增强装修行业向好的逻辑,加之行业集中度提升,我们建议关注装修行业头部企业金螳螂、全筑股份。

    行业订单跟踪

    上周建筑行业新公告重大项目金额约99.05亿元,其中基础设施类项目较多,金额最大的为东华科技中标的内蒙古开滦化工有限公司40万吨/年煤制乙二醇项目设计施工总承包(EPC)项目,金额为66.44亿元,总量占上周合同金额的67.08%。

    重要新闻:政治局会议审议《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》

    会议指出,长三角在全国经济中具有举足轻重的地位。长三角一体化发展具有极大的区域带动和示范作用,要紧扣“一体化”和“高质量”两个关键,带动整个长江经济带和华东地区发展,形成高质量发展的区域集群。上海、江苏、浙江、安徽要增强一体化意识,加强各领域互动合作,扎实推进长三角一体化发展。

    风险提示

    基建/地产投资下滑;PPP融资收紧;海外投资风险。