医药生物行业:寻找低估值滞涨同时业绩有望向上的标的,关注科创板影响

本月大盘出现春季躁动行情,上证综指同比上涨12.99%报2,940.95点,创本轮反弹以来新高,两市成交量月底出现明显放大。本月医药板块走势弱于于大盘,相对A股溢价率升至124%,印证了我们上周的判断,即医药板块本周走出了轮动行情。政策方面,2月22日财政部发布关于罕见病药品增值税政策的通知,自2019年3月1日起,增值税一般纳税人生产销售和批发、零售罕见病药品,可选择简易办法按3%征收率计算缴纳增值税,并对进口罕见病药品,减按3%征收进口环节增值税;罕见病药品目录涉及生长激素、人凝血因子Ⅷ等21种生物制品或药品。2月19日,上海市医保局、上海市卫健委和上海市药监局联合发布《关于本市做好国家组织药品集中采购和使用试点有关工作的通知》,未中选药品按梯度降价,对价高药,自付比例提高至10%或20%,并指出“药占比”不得影响中选药品使用。2月24日广州药品集团采购平台发布《关于公布2018年度竞价药品经济技术标入围结果及入市价的通知》,其首批医保集团谈判涉及氯吡格雷、阿托伐他汀等20个品种。3月2日凌晨,中国证监会和上交所正式发布实施了设立科创板并试点注册制相关业务和配套指引,此次科创板的开放,对于生物医药板块具有巨大的影响。3月1日早,明晟公司(MSCI)宣布,增加A股在MSCI指数中的权重并通过三步把A股纳入因子从5%增加至20%,其中医药板块新增31支标的。行业方面,本月“一药一械”获批上市,“一药”为中国首个生物类似药--复宏汉霖的利妥昔单抗;“一械”为乐普医疗的生物可吸收冠状动脉雷帕霉素洗脱支架系统(NeoVas)获批生产。