电力设备与新能源行业周报:第十九周

本周观点:新能源公交车政策落地,海上风电项目或有松绑

    我们看好新能源车、光伏、风电和电力设备。新能源公交政策落地,地补不取消,符合预期,4 月动力电池装机量同比增44%。5月8日,国家能源局组织召开2019年风电建设管理办法征求意见座谈会,海上风电或略有松绑。我们认为行业抢装的可能性较高,看好全年持续抢装,预计全年吊装数据将超过30GW,行业高景气度或将延续至2021年。

    子行业观点

    新能源车-增持:新能源公交政策符合预期,4月电池装机量同比大增。

    光伏-增持:产业链价格趋稳回升,仍有630抢装预期。

    风电-增持:海上风电或略有松绑,并网抢装逻辑持续验证。

    电力设备-增持:泛在试点积极推进,冀北电力多项工程落地。

    重点公司及动态

    星源材质:湿法隔膜放量,海外客户有望占比提升。

    欣旺达:国内消费电池模组龙头,动力电池有望突破。

    晶盛机电:国内晶体设备龙头,持续受益单晶替代。

    风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。