计算机行业:聚焦网络安全和车联网V2X,附基金一季报持仓分析

类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2019-05-16

行业观点及重点推荐

    【车联网V2X加速落地,网络完全】站在当前时点,我们建议聚焦网络安全和车联网V2X不变,我们认为两者均为能看到产业2019年加速落地的板块。在风险偏好下行背景下,我们认为阿尔法明显。网络安全层面看好头部厂商包括直接利好启明星辰、绿盟科技、天融信、中孚信息等与等保测评保护等业务最紧密相关的厂商。车联网V2X层面,弹性品种包括金溢科技、万集科技,白马标的包括四维图新、千方科技。其他建议关注中科创达、德赛西威、中海达等。

    【板块持仓比例提升,金融IT、自主可控、云计算等板块加仓明显】

    板块持仓比例提升明显提升。2019年一季度,基金公司重仓股中,计算机板块持仓比例为4.86%,同比增加2.12pct,环比增加0.89pct,板块超配比例明显提升。持股明细方面,恒生电子蝉联十大重仓股之首,共计194个产品持有该公司5754万股,持股市值达50.39亿元。同花顺、中科曙光、华宇软件新进十大重仓股,分别位居第四/六/十名,110、21、45只基金产品分别持有其2288万股、2974万股和7523万股。金融IT、自主可控、云计算等板块持仓比例上升明显,医疗信息化板块持仓比例略有下降。细分板块持仓比例变动方面,金融IT持仓比例环比增加0.30pct,同比增加0.55pct;自主可控持仓比例环比增加0.20pct,同比增加0.19pct,云计算持仓比例环比增加0.16pct,同比增加0.51pct;人工智能持仓比例环比增加0.14pct,同比增加0.16pct;信息安全持仓比例环比增加0.11pct,同比增加0.06pct;车联网持仓比例环比增加0.09pct,同比增加0.05pct。医疗信息化板块持仓比例略有下降,板块持仓比例环比减少0.14pct,同比增加0.26pct。

    市场及板块走势回顾上周,计算机板块下跌5.40%,同期创业板指下跌3.38%,沪深300下跌5.61%,板块跑输大盘,行业走势疲软,热点包括网络安全、一路一带数字经济等。

    维持板块“强大于市”评级,站在当前时点,重点关注滞涨板块以及近期事件性催化。重点推荐网络安全、车联网V2X板块。从板块角度来看,重点关注车联网V2X预计2019年车联网V2X进入试点阶段,产业有望于2020前全面开启,与5G商用高度相关,协同效应较强,建议关注金溢科技、万集科技、白马千方科技、四维图新,以及中科创达、德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等;网络安全板块受三六零分拆事件催化,有望带动龙头表现,建议关注启明星辰、深信服、绿盟科技;自主可控等新型防务概念具备科创概念和自主可控双重逻辑,建议关注中国软件、东软集团、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中国长城、美亚柏科等;医疗信息化板块持续高景气,与医保IT相关建设受国家医保局招标文件落地有望推进加速,重点推荐卫宁健康、思创医惠,建议关注创业慧康、东华软件、和仁科技、久远银海、东软集团、易联众等。泛在电力物联网主题明确+行业高增长,建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电;工业互联网和云计算相对滞涨,建议高度关注,重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息等;其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向,建议关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、新大陆、苏州科达、易华录、广联达、华宇软件等。

    风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期;

数据推荐

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云南白药 买入 84.36 研报
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交通运输 220 26 106
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