电子行业周报:“硬”核科技成新风口,看好5g新时代下的电子产业新元年

5G产业大趋势下,5G政策、科创板、超高清视频等多番产业利好频出。此前《超高清视频产业计划》重点将【突破核心关键器件】、【重点产品产业化】放到产业发展重点任务的首要位置,同样凸显对于上游元器件及终端产品的重视力度。从产业链各环节及细分板块来看,我们当前观点如下:

    半导体/高端器件产业:核心元器件乃电子产业重中之重,近期超高清视频相关规划的普及落地有望带动CMOS图像传感器及存储芯片(NAND\DRAM)需求,采集端-Cmos芯片、处理环节-视频编解码芯片、存储端-存储芯片等各环节龙头厂商率先受益,包括国内CIS龙头韦尔股份(豪威科技)、存储龙头兆易创新、编解码芯片潜力厂商富瀚微等。自2019年起半导体产业重心转向5G,自主可控前提下国内半导体产业链有望受惠,自上游芯片设计、中游芯片制造、下游芯片封装均有望同步受惠。

    重点关注:北方华创、韦尔股份、兆易创新、锐科激光、东山精密(IC载板技术储备)、华天科技、扬杰科技、闻泰科技、中环股份、中芯国际、华虹半导体;

    5G终端:5G/折叠屏/屏下指纹等创新有望引领新一波换机潮,AR/VR等新兴产业有望借力5G加速落地,建议重点关注有扎实业绩积淀、已具备5G产业衔接能力的优质消费电子厂商。 重点关注:东山精密、立讯精密、信维通信、鹏鼎控股、水晶光电;

    PCB产业:5G通信板景气度持续,国内优质龙头厂商积极优化产品结构产品。2019年我们有望看到龙头通信板厂商受益5G建设,业绩具备持续向上动力;内资本土PCB亦有望在通信板领域取得积极进展。

    重点关注:东山精密、胜宏科技、景旺电子、深南电路、沪电股份、崇达技术;

    LED产业:产品结构推进升级,应用领域高度重合。安防监控前端摄像机高清化同时,终端需具备同样清晰显示能力,推动小间距灯珠间距更加致密,未来有望将间距推进至P1.0乃至应用Mini LED显示,利好小间距显示及封装厂商。

    重点关注:三安光电/华灿光电;国星光电;洲明科技/艾比森;

    安防产业:《超高清视频发展计划》推动超高清视频监控产品需求升级,从高清到超高清逐步普及,海康威视/大华股份作为全球安防龙头有望受益,富瀚微作为安防解码芯片潜力厂商,产品有望伴随下游需求加速迭代。

    重点关注:海康威视、大华股份、富瀚微;

    LCD/OLED面板:超高清电视、大屏拼接显示等民用/商用产品加速产业化,国内面板龙头京东方、TCL等料将直接受益,三利谱作为国产偏光片龙头,大屏高清趋势下有望加速国产替代;此外亦可以关注面板上游设备厂商,有望受益产业投资力度加大。

    重点关注:三利谱、京东方A、TCL集团;

    风险提示:宏观经济增速不及预期;贸易战加剧;市场竞争趋于激烈。