机械行业周观点:轨交建设高峰持续,半导体设备未来可期

机械行业观点:

    1)轨交板块:武汉将打造国内首款氢能轨道交通,河南首个地铁区间隧道5G试点成功。三环集团、湖北省铁路建设投资集团等制造、研发、金融机构在武汉签约,将率先在国内推动氢能源在交通领域里的运用和推广。郑州移动近日携手郑州地铁、郑州铁塔、华为公司率先试点郑州地铁5号线区间隧道内5G网络获得成功。建议关注中国中车、思维列空。2)新能源汽车:3月我国新能源车逆市增八成,市场潜力巨大。3月我国汽车产销255.80万辆和252万辆,同比下降2.73%和5.18%;新能源汽车产销分别完成12.8万辆和12.6万辆,比上年同期分别增长88.6%和85.4%。工信部公示了申报第319批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品,包括89家企业的350款新能源车型上榜,其中纯电动产品331款,插电式混动11款,燃料电池8款。建议关注先导智能、赢和科技。3)半导体设备:合肥将建设长三角综合性产业创新中心主攻“芯屏器合”关键核心技术,南京紫金山实验室获关键突破,5G毫米波芯片成本大幅下降。合肥将全面融入长三角产业分工体系,主攻“芯屏器合”关键核心技术,积极推动新型显示、集成电路等未来产业发展先机,加快传统产业智能化改造,建设长三角综合性产业创新中心。南京紫金山实验室已经组建三大任务团队开展科研攻关,5G移动通信核心的毫米波芯片已经研制成功,预期成本将由目前市场上的1000元降至20元。建议关注北方华创、长川科技。4)工程机械:中联重科高空作业平台扬帆新蓝海,三一集团荣获国内最高AAA主体评级。中联重科高空作业平台产品开启了“海外首秀”,初步展现了中联重科在该领域的强大实力,也为即将发布的新品--锂电剪叉式高空作业平台汇聚了期待。中诚信国际信用评级有限责任公司将三一集团有限公司主体信用评级调升至AAA,评级展望为稳定。建议关注三一重工、恒业液压。

    上周行情回顾:机械设备板块指数上涨2.02%

    上周(2019.04.14-2019.04.21)机械设备行业指数上涨2.02%,跑输沪深300指数1.29个百分点,跑赢中证500指数0.34个百分点,跑赢创业板指数0.84个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第12。按照申银万国行业分类,上涨行业25个,涨幅最大的5个子板块分别是家用电器(9.71%)、通信(8.52%)、采掘(6.21%)、休闲服务(5.18%)、汽车(4.16%);涨幅最小的5个子板块分别是公用事业(0.24%)、纺织服装(0.48%)计算机(0.70%)、医药生物(0.82%)、轻工制造(0.87%);下跌行业3个,分别是房地产(-0.20%)、商业贸易(-0.14%)、农林牧渔(-0.07%)。

    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。