船舶制造行业:新接订单大幅下降,船型需求变化有助于我国船企接单-190403

类别:行业研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:黎韬扬 日期:2019-05-05

行业动态信息

    1、2019年2月克拉克松海运指数持续下跌,全球干散货船运输市场走势疲软,国际油船运输市场整体走低。新造船方面,2019年2月全球订单同比大幅减少,再现2016年的极端行情,船东普遍观望。由于2019年主要船企均面临一定的开工缺口,2月份完工量同比小幅下降。钢材价格方面受原材料成本影响有所回升,压缩船舶企业盈利空间。

    2、进入2019年,经济增长仍然乏力,市场对于贸易战持观望态度,提前出货备货趋势有所下降。受季节性需求转弱和春节假期等因素,加上巴西淡水河谷事故影响,全球海运市场持续走低。2019年2月全球干散货船运输市场走势疲软,国际油船运输市场整体走低,成品油运输市场走势持续低位。2019年2月克拉克松海运指数平均值10391美元/天,环比下跌22.4%,同比下降0.2%。

    3、2019年2月全球造船市场极度低迷,新接订单跌再现2016年的极端行情,船东普遍观望。2019年2月新接订单量仅15艘、84.4万载重吨,同比骤减86.0%、88.2%。全球完工交付量大幅下降,波动趋势与往年相似,2019年2月全球船舶完工交付量81艘、594万载重吨,同比减少18.2%,环比减少58.0%。2019年2月克拉克松新船价格指数平均值130.5点,同比上涨3.1%,环比基本持平。

    4、2019年2月我国船舶市场行情冷淡,1-2月我国接单份额居全球榜首。由于2019年船型结构变化和下游市场变化,预计散货船、油船订单量将有所好转,利好我国船舶企业接单。2019年2月我国船舶市场行情冷淡,新接订单量仅1艘,占全球新接订单量7%。2019年1-2月,我国船厂承接各型船舶订单共计65艘、410万载重吨,占全球接单总吨位47%,暂居全球榜首。

    5、2018年油价回暖,下游油气运营市场开始复苏,由于此前海工设备库存较多,新造船市场还处于底部区间,随着海工库存的逐步消化,预计海工市场将逐步转暖。2019年1-2月,全球共成交各类海洋工程装备8艘/座、10.8亿美元,总金额同比下降40.9%,订单金额新加坡居首位,中国退居第二。

    6、当下时点,建议关注船用环保设备相关标的。2020年限硫措施将实施,船东加装脱硫塔的需求旺盛;2019年1月22日,压载水公约在我国生效,所有船舶在2024年9月8日之后都需要安装压载水管理系统,压载水处理设备的需求也将逐步释放。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
华体科技 买入 -- 研报
剑桥科技 持有 -- 研报
烽火通信 买入 -- 研报
亿联网络 买入 -- 研报
移为通信 持有 -- 研报
红相股份 持有 -- 研报
光环新网 持有 -- 研报
中际旭创 持有 -- 研报
海能达 买入 -- 研报
海格通信 持有 -- 研报
沪电股份 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
天士力 1.27 1.43 研报
科锐国际 0 0 研报
东方锆业 0.63 0.58 研报
先导智能 0 0 研报
精锻科技 0.85 0.85 研报
华新水泥 1.70 0.61 研报
华夏幸福 2.23 2.13 研报
鼎龙股份 0.71 0.72 研报
广深铁路 0.24 0.20 研报
中远海能 0.40 0.05 研报
南方航空 0.66 0.36 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 持有
贵州茅台 32 持有 买入
隆基股份 32 买入 持有
华泰证券 32 持有 持有
伊利股份 31 持有 买入
万科A 30 买入 买入
格力电器 30 持有 买入
五粮液 30 持有 买入
上汽集团 29 持有 买入
通威股份 28 买入 持有
泸州老窖 28 持有 持有
三一重工 27 持有 持有
美的集团 27 持有 中性
中信证券 26 持有 持有
中国国旅 25 持有 持有
华能国际 24 持有 持有
当升科技 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 586 79 299
汽车制造 510 37 293
建筑建材 432 53 211
金融行业 430 28 192
电子器件 410 55 234
钢铁行业 371 29 166
化工行业 366 61 112
机械行业 319 41 107
生物制药 304 49 143
房地产 282 31 202
家电行业 275 11 132
酿酒行业 258 15 110
煤炭行业 241 23 103
有色金属 230 48 75
服装鞋类 230 18 110
食品行业 201 23 68
酒店旅游 194 20 56