机械设备行业周报-激光器专题-高功率持续渗透,新品类扩容开启

本周主题研究:回顾2018年国内激光器和激光设备市场,我们认为激光作为先进的生产力工具越来越被市场认可,激光应用的领域不断拓展,新应用对激光提出的需求十分迫切。激光的应用前景中,厚板切割和焊接进一步提出了更高的功率要求,3kW只是起步;脉冲激光器方面,皮秒和飞秒激光器将满足脆性材料加工、激光清洗的需求。正是在需求倒逼之下激光技术才一步步进步发展,可以说激光的进步是滞后于需求的。所以我们认为,大功率激光器的渗透节奏并不会比小功率慢,自然会出现众多拥趸者。我们认为,激光领域2019年最值得关注的是:6kW以上高功率激光器的市场推出节奏、焊接应用、清洗应用和超快激光器。其他值得关注的细分领域包括增材打印、激光电视、激光雷达、VCSEL、军工。另外,我们预计,伴随着资本关注度的提高,激光领域的收并购事件将更密集、更重量级,优质资产上市的节奏可能加快。 本周核心观点:本周继续重点推荐锂电设备领域,强调动力电池的扩产确定性高,且下半年将迎来密集招标期,行业集中度提升趋势已然成型,国内动力电池厂商海外扩张逻辑逐渐显现,龙头设备企业将充分受益此轮行业扩张周期,重点推荐先导智能、科恒股份等。划重点推荐激光设备,尤其看好工业激光器应用渗透率提升,应用品类扩张以及龙头企业对国际巨头的持续替代,重点推荐锐科激光。光伏设备景气度仍高,且由于组件销量超预期可能带动电池片扩产加速,重点推荐捷佳伟创、晶盛机电。工程机械方面,关注龙头企业市占率提升带来的改善空间,重点关注三一重工、恒立液压、浙江鼎力等;国内油服市场景气度仍高,国内资本开支确定性支撑行业维持高增长,重点关注杰瑞股份,通源石油,海油工程等;自下而上方面,重点推荐电力巡检机器人企业亿嘉和、关注其市场和产品的双向拓展;重点关注物联网燃气表企业金卡智能,关注地方燃气公司对物联网表的推广积极性。 一周市场回顾:本周机械板块上涨2.90%,沪深300上涨1.90%。年初以来,机械板块上涨29.65%,沪深300上涨22.25%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:兰石重装(40.43%)、苏常柴A(38.77%)、达刚路机(32.57%)、新元科技(21.18%)、厚普股份(20.86%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:林州重机(-14.71%)、康力电梯(-15.08%)、上海沪工(-9.26%)、京山轻机(-8.55%)、安控科技(-8.16%)。 风险提示:基建投资不达预期,制造业周期性下滑风险。