通信行业:联通发布5G品牌,新周期加速开启!

类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋 日期:2019-04-25

事件:2019年4月23日,“上海5G创新发展峰会暨中国联通全球产业链合作伙伴大会”召开,中国联通正式发布5G品牌“5G?”并宣布在40个城市开通5G试验网络。同时,上海经信委在会上表示,上海即将出台加快推进5G网络建设和应用的实施意见,以及5G产业发展和应用创新三年行动计划。

    一线/核心城市领衔5G实验网络部署,预商用窗口期将至。中国联通发布了“7+33+n”5G试验网络部署,即在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、雄安等7座城市核心区域连续覆盖、在33座城市的热点区域和n座城市行业应用区域提供5G网络覆盖。参考4G规划与建设节奏,在核心城市主城区覆盖后,1至2年下沉至区县一级与部分乡镇,考虑招采规划与建设周期,预计于2020年开始大规模建设。

    商用领先、政策加持,上海市成5G产业桥头堡。目前上海已建成500个5G基站,将成为我国第一个开通5G商用网的城市。

    三大运营商均已明确19年5G高投资,规模建设启动驱动上游景气。预计2019年三大运营商建设5G基站10万个左右,若以单个基站30万元的招标成本测算,投资规模在300亿元左右。叠加4G扩容需求,上游天线、射频、光模块、光纤光缆等厂商将明显受益。

    场景为先,商用多领域渗透带动终端数爆发,打开“后5G”新空间。目前5G应用重要的垂直行业包括交通(车联网)、制造(工业互联网)、电力(智慧电网)、医疗(远程智慧医疗)等,典型应用场景有望与移动通信深度融合后终端连接、数据量爆发,极大开拓“后5G”市场空间。

    5G投资策略:(1)布局确定性最强标的,精选细分领域龙头和确定价值成长。

    ①战略配置品种:中兴通讯(基本面恢复,5G核心收益)、烽火通信(5G承载网受益);②成长价值品种:光模块的中际旭创、武汉5G网络光模块龙头厂商重点备选;③小市值弹性标的:新易盛(5G网络光模块弹性品种),世嘉科技(中兴通讯核心射频器件供应商),通宇通讯(基站天线与主设备商深度合作,陶瓷介质滤波器重要看点);④5G后周期优质赛道:中新赛克。

    (2)5G创新应用延伸。

    ①5G应用驱动新主线:包括边缘计算、AR/VR、高清视频、工业互联网、车联网等;②5G流量驱动主线:宝信软件、光环新网(IDC),中新赛克或是潜力标的。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
华电国际 中性 -- 研报
长源电力 中性 -- 研报
日月股份 持有 -- 研报
深高速 买入 -- 研报
九洲药业 中性 -- 研报
济川药业 中性 -- 研报
康龙化成 中性 -- 研报
天宇股份 中性 -- 研报
泰格医药 中性 -- 研报
国祯环保 持有 -- 研报
先河环保 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
长源电力 -0.54 0.04 研报
华电国际 0.02 0.17 研报
日月股份 0 0 研报
山西汾酒 1.85 1.75 研报
中炬高新 0.10 0.17 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报
深高速 0.35 0.36 研报
西部材料 0.22 0.14 研报
宝钛股份 0.22 0.24 研报
钢研高纳 0.33 0.38 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 35 持有 持有
万科A 34 买入 买入
五粮液 34 持有 持有
中信证券 31 持有 持有
海天味业 30 持有 买入
通威股份 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
三一重工 26 持有 买入
伊利股份 26 买入 买入
隆基股份 25 持有 买入
泸州老窖 25 持有 持有
保利地产 24 持有 买入
瀚蓝环境 24 持有 持有
中国国航 24 持有 持有
格力电器 24 持有 买入
宋城演艺 24 持有 中性
上汽集团 23 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 509 92 289
建筑建材 466 47 204
化工行业 435 52 150
机械行业 374 50 158
钢铁行业 358 30 156
金融行业 320 32 112
汽车制造 312 39 165
电子器件 286 51 162
生物制药 286 53 180
交通运输 254 29 107
家电行业 251 17 133
煤炭行业 246 30 132
酿酒行业 244 17 113
房地产 237 26 144
电力行业 209 31 88
食品行业 196 23 83
农林牧渔 180 28 72