通信行业:车联网有望成为5G最大最早落地的应用;韩国5G网络正式商用,基站总量超过7万个

是十年一遇的代际升级。5G网络作为信息基础设施,可以极大地发挥关键投资作用,被认为是我国“新基建”的重要方向之一。我国已经进入商用前夕的最后阶段,建议重点关注核心器件国产化进度加速下的受益子行业和公司,具体包括5G主设备、射频器件、光通信和配套设备等方向。

    5G:车联网有望成为5G最大最早落地的应用,建议关注全产业链投资机会! 本周,通信板块上涨3.58%,在申万28个一级行业中位列第26。其中,车联网和北斗导航涨幅靠前。2019年内,我国有望实现5G商用,产业链相关标的自2018年以来相继呈现良好走势,市场关注热点已经从上游设备转移到下游应用。5G网络带宽足够大、延时足够低,再加上边缘计算、网络切片等技术手段,车联网有望在5G时代实现跨越式发展。近日,工信部苗部长提到5G最大并且最早落地的应用可能是车联网;同时,两年一届的上海国际车展将于4月18日~4月日举办,主流整车厂有望发布智能网联汽车最新成果,华为作为全球第一大通信设备商也将携车联网最新产品亮相。我们认为,车联网作为5G应用,市场空间大,产业链推进速度快,在整车厂、设备商和运营商的合作联盟下盈利模式渐趋清晰,因而有望加速实现商用。在标的推荐上,我们兼顾市场空间和成熟度,重点推荐运营商中国联通,设备商中兴通讯,V2X天线商硕贝德;建议关注V2X终端硬件商和软件平台商移为通信/高新兴/大唐电信等,模组商广和通,北斗高精度定位板卡、终端商和运营服务商华测导航/北斗星通/中海达等。

    5G:韩国5G网络正式商用,基站总量超过7万个 据Light Reading报道,截至目前,韩国三大运营商SKT、KT和LG分别部署了3.4万个、3万个和1万个5G基站,总量超过7万个。其中,SKT和KT的设备供应商为爱立信、诺基亚和三星,LG则与华为密切合作。在5G网络资费方案上,SKT提出四个定价计划:55000韩元(48.5美元)8GB/月、75000韩元(66.1美元)150GB/月、95000韩元(83.7美元)200GB/月,以及125000韩元(110.2美元)300GB/月。KT提出三个定价计划:80000韩元(70.5美元)5GB/月、100000韩元(88.1美元)50GB/月、以及130000韩元(114.5美元)100GB/月。从全球3G/4G发展历史来看,韩国都是商用进展最快的国家之一,同样走在世界前列。5G网络作为信息基础设施,可以极大地发挥关键投资作用,被认为是我国“新基建”的重要方向之一。我国5G已经进入商用前夕的最后阶段,我们认为,以运营商、主设备和PCB为代表的5G白马股业绩确定性高,投资周期长,重点推荐中兴通讯、烽火通信、沪电股份、深南电路和中国联通。另外,射频器件和光模块领域弹性大,有望在5G成为新白马,重点推荐华正新材、硕贝德、新易盛、天和防务以及世嘉科技。

    边缘计算:华为发布全新智能服务器,AI+边缘计算 月3日,华为发布了全新的FusionServer Pro智能服务器,从数据中心驱动世界加快朝智能化发展的步伐。华为智能计算基于x86架构的服务器,将围绕算力和智能两个方面进化,以全栈全场景,AI与边缘计算等为主要特征,打造万物互联的智能世界。边缘计算是智能化信息化的重要实现方式,是5G落地的基础,随着技术的加速成熟,运营商建设力度将继续加大,驱动5G全产业高速增长,云化AR/VR、智慧警务、自动驾驶等5G垂直行业应用将如雨后春笋般掘地而起。重点推荐光模块新秀新易盛,高频高速覆铜板核心供应商华正新材。

    4月投资组合:中兴通讯、中国联通、华正新材、天和防务、新易盛。

    风险提示:5G商用不及预期;AI和物联网发展不及预期;车联网政策落地不及预期