电子行业:面板需求强劲,关注相关产业链

类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:张世杰 日期:2019-03-25

上周市场表现: 上周沪深300 指数升幅2.37%,同期电子行业(申万) 升幅2.89%。电子行业各子板块中,半导体升幅4.82%,光学光电子升幅3.90%,其他电子升幅1.35%,元件升幅2.61%,电子制造升幅1.92%。涨幅位于后五位的行业为银行、农林牧渔、家用电器、电气设备、有色金属,其中银行的涨幅为0.46%。

    行业重要新闻:小米今年分两次将资金注入小米印度科技公司:3 月1 日的200 亿卢比和1 月17 日的150 亿卢比, 已经超越三星成为印度智能手机市场的领导者; 富士康宣布富士康及其珠海项目团队与珠海市政府签署了战略合作协议,将在珠海对系统IC 晶圆厂的建设与设备采购等各种晶圆厂的运营事项进行支持; 根据市场研究机构IHS Markit 发布数据显示,去年全球显示器面板市场上,三星显示器和LG 显示器市占率分别位居前两位,再次彰显韩国显示器的优势;中芯长电半导体有限公司发布世界首个超宽频双极化的5G 毫米波天线芯片晶圆级集成封装SmartAiPTM 工艺技术, 与领先的天线方案提供商硕贝德无线科技股份有限公司合作,使5G 毫米波天线模块成功实现了从24GHz 到43GHz 超宽频信号收发。

    本周投资观点:近期,面板行业需求强劲:政策方面,国家广播电视总局表示,将进一步加大高清电视和4K 超高清电视的推进力度,计划到2020 年,高清频道将成为电视主流播出模式,国家相关政策的出台将带动面板行业的快速发展。供应商方面,作为目前全球唯一的大尺寸OLED 面板供应商的LGD,在广州投资的8.5 代OLED 面板生产线将于今年三季度正式投产。受此影响,我们建议关注面板企业如京东方等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司:高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技;智能家居和家居AI:和而泰,东软载波,新北洋;新能源和智能汽车:万安科技,亿纬锂能; 半导体:北方华创,富瀚微,士兰微;白马股:大族激光,海康威视, 大华股份,三安光电,歌尔股份等;电子浆料和催化剂:国瓷材料; FPC:弘信电子、依顿电子;汽车电子:保隆科技

    风险提示:5G 建设进度不及预期。

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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
精锻科技 买入 -- 研报
天通股份 买入 11.10 研报
天士力 持有 24.09 研报
长春高新 持有 -- 研报
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药明康德 持有 -- 研报
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盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
精锻科技 0.85 0.85 研报
天通股份 0.14 0.14 研报
天士力 1.27 1.43 研报
长春高新 0.94 1.58 研报
天味食品 0 0 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
药明康德 0 0 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
恩华药业 0.46 0.61 研报
沪电股份 0.46 0.28 研报
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股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
伊利股份 31 持有 持有
贵州茅台 30 买入 买入
五粮液 28 持有 持有
先导智能 28 持有 持有
万科A 26 买入 买入
中信证券 25 持有 中性
上汽集团 25 持有 持有
五粮液 25 持有 持有
三一重工 24 持有 买入
通威股份 24 持有 中性
贵州茅台 24 持有 买入
用友网络 24 持有 持有
新华保险 24 持有 买入
中顺洁柔 24 持有 买入
首旅酒店 23 持有 持有
瀚蓝环境 23 持有 持有
万科A 23 买入 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 501 90 255
建筑建材 299 50 161
机械行业 290 53 127
化工行业 273 56 107
生物制药 266 50 150
汽车制造 264 32 134
电子器件 233 53 128
金融行业 217 27 77
酒店旅游 181 21 50
食品行业 179 25 68
酿酒行业 176 17 86
房地产 175 29 108
煤炭行业 174 30 84
钢铁行业 169 24 73
交通运输 155 25 68
商业百货 149 37 65
有色金属 136 29 46