半导体行业月报:台企连续2月营收同比下滑,模拟公司销售额持续亮眼

费城半导体指数月内震荡收涨:截至3月11日收盘,费城半导体指数收1349.88点,月涨幅3.13%,近一年跌5.68%;同期纳斯达克指数分别上涨3.42%和跌0.04%,月内跑输纳指。 北美半导体设备出货额连续3个月同比下滑:1月份北美半导体设备出货额为18.96亿美元,同比-20.0%,环比-9.9%;同期日本半导体设备出货额为1649.93亿日元,同比+3.3%,环比-1.8%。北美半导体设备出货额同比增速已连续9个月环比下降,同比增速从4月的25.91%下滑至1月份的-20.0%。

    台企月度数据公布同比继续下滑,模拟芯片公司销售额持续:2月份公布月度营收的80家台企中,34家同比增长,39家同比增速环比增长。而整体来看,合计营收1752亿新台币,同比-3.1%,同比增速环比下滑1.76pct,从产品方向来看,以模拟芯片设计为主要产品的合计10家厂商2月同比增长32.11%,遥遥领先全产业链,其中联咏和天钰两家以LCD驱动为主要业务的设计厂商已经接近2个季度同比增速大幅领先,建议关注A股LCD相关产业链公司。以设备为主的2家企业2月同比下降30.8%。矽力杰2月单月同比下滑10.5%,环比下滑28.22%,下滑幅度较1月份大幅增大。

    19年全球半导体需求谨慎乐观,不同市场存在差异:从行业整体下游的需求情况来看我们认为19年全球半导体大概率呈现稳中有升的趋势。从市场产品分类来看短期我们偏向功率市场;从产业链结构上来看我们更加偏向无晶圆设计公司,主要原因有两点:首先我们认为19年全年需求稳中有升;其次,产业链结构中foundry产能利用率偏低,有利于设计公司获得更好的价格。