电气设备行业周报:动力电池2月同比高增长,韩华起诉无碍隆基发展

新能源车:上游钴降价镍涨价,继续看好中游电池和电解液龙头。

    上游:本周钴跌、锂稳、镍稳。电钴(华南)0%、电钴(金川)-2%、硫酸钴-5%。碳酸锂(电池级)0%。硫酸镍+3%。

    中游:1)锂电,单价还看退坡政策落地,看好龙头锂电企业竞争优势。2)正极,三元前驱体价跌,三元正极价稳,磷酸铁锂价稳,看好三元正极龙头。3)负极,近期价稳。4)隔膜,近期湿法隔膜出现降价。5)电解液价稳,6F价稳,DMC跌7%。短期看好锂电池、电解液龙头。

    下游:1)2月份动力电池装机总电量约2.24GWh,同比增长118%。2)蔚来2018年净亏损96亿元,取消上海嘉定建厂计划,后续仍将代工。3)威马汽车宣布完成总额30亿元人民币的C轮融资,融资总额近230亿元人民币,后续仍将继续融资。4)特斯拉宣布3月15日发布ModelY,国产后售价在50万内。

    光伏:海外组件小幅降价,玻璃涨价,推荐单晶硅片和玻璃龙头。

    上游:1)硅料,菜花料/致密料均价71/81元/kg,0%/0%,价格稳定。2)硅片,多晶/单晶硅片均价2.12/3.15元/片,0%/0%。价格稳定。

    中游:1)电池,多晶/单晶PERC单面/单晶PERC双面电池,国内价格为0.9/1.26/1.26元/瓦,0%/0%/0%。2)组件,多晶/单晶PERC305W/单晶PERC310W组件,国内价格为1.75/2.15/2.25元/瓦,-1%/0%/0%。电池价格,国内稳定,海外单晶PERC走弱。组件价格,国内多晶、海外单晶组件走弱。

    下游:韩华新能源起诉晶科能源、隆基股份、RecGroup侵权。

    风电:红三省变红二省,继续看好行业回暖

    上游:铜跌0.22%,中厚板涨0.49%,环氧树脂价格维持稳定,看好上游稳定对中游的稳定作用。

    中游:1)维斯塔斯推出适用于极端气候条件的V136-4.2MW机型;2)GE否认正在开发14MW机型,今夏即将安装在荷兰鹿特丹的首台样机仍为12MW。

    下游:1)能源局发布2019年度风电红色投资监测预警结果,其中新疆、甘肃继续为红色预警,吉林由红转绿,“红三省”转为“红二省”,将为下游装机带来增量;2)天津发布2019陆上集中式风电竞争性配置评审结果,共14个项目总计905MW,承诺电价0.44-0.55元/度,比2018年IV类地区风电标杆电价0.57元/度下降0.02-0.13元/度,预计随着各省竞争性配置结果的出炉,平价上网将更进一步。

    重点推荐:

    锂电:宁德时代、当升科技、星源材质、天赐材料。

    光伏:硅料龙头、隆基股份、捷佳伟创、迈为股份。

    风电:金风科技、中材科技。

    风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。