光大TMT半月谈:光大科技半月谈,精选TMT投资组合

光大TMT投资建议

    【1】电子(杨明辉):科创板进入落地实施阶段,半导体位列重点支持领域首位,有望进一步提升半导体企业的估值水平,推荐半导体设备龙头北方华创、模拟芯片龙头圣邦股份。结合5G建设进展,5G手机将于2019下半年小批量上市,2020年快速上量,推荐国内泛射频龙头信维通信。

    【2】通信(刘凯):近期受贸易摩擦预期缓解、货币和信用政策风向宽松等影响,市场情绪持续回暖,加上科创板概念催化、5G商用临近,通信板块表现居于市场前列。我们再次强调2019年5G为确定性机会,流量增长、政策催化、5G建设临近三大因素驱动行业基本面趋势向上,目前板块情绪持续走高,而TTM(剔除负值)估值水平处于30X附近,仍处于历史较底部区域。推荐星网锐捷、国脉科技、光环新网。

    【3】海外科技(付天姿):5G新投资周期启动,对通信网络建设、移动终端及元器件、软件服务等各环节企业的业绩推动作用有望循序释放,驱动港股信息科技板块业绩增长提速。本轮估值修复行情中板块个股普涨,后期根据实际业绩兑现差异,个股表现或逐步分化,建议优选细分行业景气度上行趋势明确、业绩兑现概率高的龙头,推荐中国铁塔、舜宇光学、华虹半导体。

    【4】传媒互联网(孔蓉):5G时代超高清视频产业成为未来主战场,政策将推动视频内容消费升级。渠道传输领域来看,针对超高清频道的网络改造,有助于传统广电公司的产业升级;影视服务领域,原有的电影放映设备需要升级换代,从事4K超高清器材放映设备公司将首先受益;内容制作领域来看,视觉体验的升级将给内容消费者更好的消费体验,或将促进内容消费及付费率的提升。推荐芒果超媒、中国电影、光线传媒。

    【5】计算机(姜国平):2月份以来板块持续大涨,年度策略报告里面强调的产业互联与安全可控两大主线有望延续。产业互联网里面的工业互联网(智能制造)、供应链金融、金融IT都值得继续关注。自主可控产业有望加速落地进入行业拐点。一些基本面较好估值较低的标的因为没有主题催化涨幅落后,后期有望补涨。推荐中孚信息、生意宝、用友网络。

    风险提示

    中美贸易摩擦反复的风险,美元货币政策超预期的风险;此外,各单独行业仍面临其独特的风险,请参见文章最后风险提示部分。光大TMT精选投资组合