计算机行业:银行it看国产化,证券it与普惠金融看空间

事件央视网2月23日消息,习近平在中共中央政治局第十三次集体学习时指出,要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场;要加快金融市场基础设施建设,稳步推进金融业关键信息基础设施国产化。

    1、证券IT:定调金融市场壮大,强调普惠金融,行业成长空间有望打开

    根据证券日报,此次学习的主题中将“完善金融服务”提到了防范金融风险的前面,同时提出“要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”,体现了决策层面思路转变。结合周末证监会MOM的推出,我们认为证券IT成长空间有望打开。

    基于此,政策暖风频吹下创新业务推进,证券IT成长空间有望打开,行业相关公司有望受益。基于此,我们重点推荐恒生电子(证券IT),同时建议关注同花顺、金证股份、赢时胜等公司。

    2、银行IT:国产化放到新高度,核心是银行IT,利好强竞争力公司

    我们认为全文重要看点在于“稳步推进金融业关键信息基础设施国产化”一句。考虑银行在金融体系中的重要性(根据Wind,银行资产规模约为券商资产规模的42倍)和国产化程度,银行IT国产化是金融IT国产化的核心矛盾。银行IT行业呈现出国产厂商多集中于低门槛领域(如实施与咨询),市场格局分散特点。在高门槛领域如核心系统原型,数据库产品,外资厂商仍占据较大优势。

    若后续政策落地,银行IT行业竞争要素有望从渠道演绎为核心技术,定价模式也有望发生改变。相应,行业集中度有望提升,具备竞争力厂商(产品化程度)毛利率存在提升空间。基于此,我们重点推荐长亮科技(核心系统),同时建议神州信息(核心系统)、科蓝软件(数据库)。

    3、普惠金融:强调金融服务实体经济能力,扶持力度有望持续提升

    同时,会议强调增强金融服务实体经济能力,我们认为普惠金融有望受益,利于相关公司长期发展。基于此,我们推荐上海钢联(普惠金融),建议关注航天信息、生意宝。

    4、投资角度:政策趋势的起点,看好金融IT板块逻辑持续演绎

    我们看好金融创新周期的到来,受益于此行业长期成长空间(证券IT、普惠金融)和集中度(银行IT)有望提升。基于此,我们重点推荐恒生电子、长亮科技、上海钢联,同时建议关注同花顺、金证股份、赢时胜、生意宝、神州信息、科蓝软件等公司。

    风险提示:金融创新进度低于预期;政策环境发生变化的风险;相关厂商创新业务进度低于预期;相关厂商竞争力情况低于预期