机械行业周观点:机械行业持续走强,关注高成长及价值领域

1)轨交板块:三亚将投15亿用于乐东-三亚旅游轻轨项目建设,上海将建成我国首个5G火车站。三亚-乐东旅游轻轨项目的建设,将三亚-崖城-龙栖湾-龙腾湾-龙沐湾-尖峰岭国家森林公园连成一片,势必成为一条靓丽的旅游风景线,对乐东乃至海南旅游业的发展将起到极大的促进作用。上海虹桥站作为亚洲客流量排名靠前的重要交通枢纽,每年发送旅客超过6000万人次,单日旅客发送量最高近33万人次。随着5G时代的到来,如何更好地利用5G网络满足超大人流密度产生的电话、上网、移动支付等网络需求成为服务新课题。建议关注中国中车、思维列控。2)新能源汽车:车身轻量化解决方案再出新,920kw超级充电技术已实现。目前,整车轻量化作为横跨汽车变革发展的一项基础性技术,已经成为国内外新能源车企的竞争新热点。在保证汽车的强度和安全性能的前提下,尽可能地降低汽车的整备质量,可以提高汽车的动力性。在新能源领域,车身及电池的轻量化,能够有效提升新能源汽车的续航里程及能量利用率。新能源汽车领域,技术更新迭代不断加速,建议重点关注英搏尔、先导智能、赢合科技。3)半导体设备:LPDDR5内存标准速度翻番至6400Mbps、功耗降低。固态协会认为,LPDDR5有望对下一代便携电子设备(手机、平板)的性能产生巨大提升,为了实现这一改进,标准对LPDDR5体系结构进行了重新设计,转向最高16Bank可编程和多时钟体系结构。同时,还引入了数据复制(Data-Copy)和写X(Write-X)两个减少数据传输操作的命令来降低整体系统功耗,前者可以将单个阵脚的数据直接复制到其它针脚,后者则减少了SoC和RAM传递数据时的耗电。建议重点关注北方华创、至纯科技、新莱应材。4)工程机械:长起公司起重机产品受关注,徐工塔机单笔订单超2亿。徐工塔机单笔超2亿元大订单首批设备发车仪式在徐州制造基地举行标志着近年来随着我国城市化进程的不断加快、装配式建筑政策的持续推进,装配式建筑成为未来城市建设的发展趋势。建议重点关注三一重工、恒立液压。

    上周行情回顾:机械设备板块指数上涨4.85%上周(2019.02.18-2019.02.24)机械设备行业指数上涨4.85%,跑输沪深300指数0.58个百分点,跑输中证500指数1.25个百分点,跑输创业板指数2.40个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第14。

    按照申银万国行业分类,上涨行业28个,涨幅最大的5个子板块分别是非银金融(14.05%)、通信(10.98%)、农林牧渔(8.71%)、电子(8.36%)、计算机(7.97%);涨幅最小的5个子板块分别是食品饮料(1.27%)、银行(2.01%)、采掘(2.04%)、家用电器(2.70%)。

    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。