社会服务行业休闲服务板块近期行情点评:节后风险偏好抬升推动板块上涨,未来着重精选板块

春节假期结束后(2月11日-2月21日)市场情绪乐观、风险偏好抬升,板块普涨,10天内上证综指上涨5.10%,深证成指上涨9.99%,创业板综合指数上涨11.37%;休闲服务板块上涨10.54%。板块涨幅前三个股为腾邦国际、中国国旅、首旅酒店,涨幅分别为16.25%,14.72%,13.83%;普涨后更需要精选方向与标的,近期建议重视以下几个方向:

    前期滞涨标的:1、宋城演艺,宋城演艺春节期间共接待游客超150万人次,营业收入超1.2亿元,其中杭州本部2月7/8两日每天演出16场,创单日演出场次新高。西安与张家界项目今年有望开业贡献业绩,长期来看,旅游演艺行业将继续受益于周边游与休闲游崛起。2、科锐国际。短期来看,经济疲软时期尚未结束,灵活用工占整体员工比例不断提升利好公司业务发展。长期来看,行业分散,集中度提升过程中龙头受益。

    免税:建议关注标的---中国国旅。12月开始离岛免税政策放宽,海口、博鳌免税店1月开业,多重利好带动离岛免税整体数据表现优异,春节期间海口、三亚免税店共接待总人数34.56万人次/+18.17%,销售收入5.58亿/+26.3%,预计中国国旅仍将持续受益政策红利。另外外资也在不断加大对中国国旅的配资,目前通过沪股通持股中国国旅约2.3亿股左右,相比去年同期增长20%左右。

    酒店:建议关注标的---首旅酒店,锦江股份。近期板块上涨幅度较大,因1:市场风险偏好提升,板块随大盘上涨。2、受前期对未来经济过度担忧影响,板块估值不断向下,前期估值处于历史底部,近期有所修复。3、1月社会融资规模同比大幅提升,金融加大对实体经济支持后,预计未来商业活动频率将较有所提升,假如2月社融规模延续提升,将继续支撑酒店行业未来Revpar的增长。目前锦江股份与首旅酒店节后上涨幅度均超10%、从1月上旬底部反弹均超25%,估值逐渐走向合理区间。

    风险分析:

    宏观经济增速放缓影响行业回暖;天气影响旅游行业客流有所下滑等。需防范部分资金有获利了结的需求导致的下跌。