公用事业行业:光伏,能源局座谈会召开,光伏新政即将出台

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    2 月18 日,国家能源局召开座谈会,为科学制定2019 年光伏产业发展政策广泛听取意见。以下是核心要点:

    (1) 以补贴额定装机量。此前业内消息称,2019 年财政部为新增的光伏项目给出了30 亿元年度补贴上限的要求(非正式文件)。

    (2) 光伏项目实行分类管理。对于需要国家补贴的光伏发电项目,将分为五类:光伏扶贫项目、户用光伏项目、普通光伏电站项目、工商业分布式光伏项目和其他示范项目。光伏扶贫按相关国家政策实施;户用光伏确定年度补贴规模,按照固定补贴标准进行单独管理,不竞价;原则上其余所有项目都要采用市场竞争配置,每年组织一次。

    (3) 户用光伏项目单独管理。能源局年初发布有补贴的户用光伏年度装机总量,由电网公司每月公布上一个月的装机量,当公布的上一个月装机量已突破总规模限制时,本月最后一天为本年度可享受国家补贴的户用光伏并网截止时间(即有一个月缓冲期)。同时明确户用光伏在去年5月31 日后并网未纳入补贴规模的,可以申报2019 年额度。

    (4) 国家统一排序,市场竞价定有补贴的装机规模。国家能源局根据申报补贴项目上网电价报价较招标上限电价下降额,由高到低排序确定纳入补贴范围的项目,直至入选项目补贴总额达到国家确定的当年新增项目补贴总额限额为止,由此加总即可得出全部有补贴的装机规模。

    (5) 对并网时间严格要求。项目竞价是以投产的季度即并网结点算,如因种种原因没有建成,则可以延后两个季度,同时电价按相关规定下调,如两个季度后还没有建成,则取消补贴资格。

    点评:

    以补贴额定装机量符合预期。此前几轮讨论中,已有业内人士指出2019年的补贴政策将以补贴额去定装机量,因此此轮讨论的结果是符合预期的。我们认为,在截止2018 年全国可再生能源补贴额拖欠超过1,400 亿的背景下,2019 年的光伏政策以确定的补贴额的形式去制定是有利于行业长期发展的,将有助于减缓补贴拖欠额的增加速度,且新增项目补贴也不再拖欠,有助于提升电站投资者的热情。

    政策指引行业快速走向平价。对于2018 年未进入补贴目录的项目,除了部分户用光伏有望进入2019 年的额度外,其他或许无法获得补贴,预计规模不少于5GW。而对于2019 年定额的补贴总量,若要扩大装机规模则必然带来竞价上网的电价大幅下降,而对于无法进入补贴目录的项目如要发展就需要直接平价。

    受益于国家政策对于国内光伏行业继续发展的支持,我们预计2019 年国内光伏装机不会大幅下滑,而海外市场继续保持增长,继续看好光伏产业链中的光伏玻璃板块,推荐信义光能和福莱特玻璃。

    风险提示:1、政策变动;2、产业链价格战加剧;3、海外需求不及预期。